2017年期货从业考试《基础知识》练习试题（十一）

　　1.6月10日市场利率8%，某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92.30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6.85%(其后保持不变)，公司以93.35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，到12月10日收回本利和。该公司期间收益为(　　)欧元。

　　A.145000

　　B.153875

　　C.173875

　　D.197500

　　2.2月10日，某投资者以150点的权利金买人一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权，同时，他又以100点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是(　　)点。

　　A.50

　　B.100

　　C.150

　　D.200

　　3.某机构在3月5日看中A、B、C三只股票，股价分别为20元、25元、50元，计划每只分别投入100万元购买。但预计到6月10日分会有300万元的资金到账，目前行情看涨，该机构决定先买入股指期货锁住成本。假设相应的6月到期的股指期货为1500点，每点乘数为100元，A、B、C三只股票的冷系数分别为1.5、1.3、0.6，则该机构应该买进股指期货合约(　　)张。

　　A.23

　　B.20

　　C.19

　　D.18

　　4.某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，桓生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)

　　(1)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该(　　)。

　　A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约

　　B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

　　C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

　　D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约

　　(2)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易(　　)港元。(不考虑交易费用)

　　A.损失7600

　　B.盈利3800

　　C.损失3300

　　D.盈利7600

　　5.假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%。则该远期合约的理论价格为(　　)万港元。

　　A.76.125

　　B.76.12

　　C.75.625

　　D.75.62