2021年期货投资分析考试基础练习题及答案13

　　[单选题]在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是()。

　　A加入更高行权价格的看涨期权空头

　　B降低期权的行权价格

　　C将期权多头改为期权空头

　　D延长产品的期限

　　参考答案：A

　　[单选题]为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用()。

　　At检验

　　BOLS

　　C逐个计算相关系数

　　DF检验

　　参考答案：D

　　[单选题]某互换利率协议中，固定利率为7.00%，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为()。

　　A6.00%

　　B6.01%

　　C6.02%

　　D6.03%

　　参考答案：C

　　[单选题]在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会()。

　　A减小

　　B增大

　　C不变

　　D不能确定

　　参考答案：B

　　[单选题]关于参与型结构化产品说法错误的是()。

　　A参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的

　　B通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率

　　C最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权

　　D投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资

　　参考答案：A

　　[多选题]关于国债期货的套期保值效果，下列说法正确的是()。

　　A金融债利率风险上的期限结构和国债期货相似，因此利率风险能得到较好对冲

　　B对含有赎回权的债券的套期保值效果不是很好，因为国债期货无法对冲该债券中的提前赎回权

　　C利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较好

　　D利用国债期货不能有效对冲央票的利率风险

　　参考答案：ABD

　　[多选题]下列关于保护性点价策略的说法正确的是()

　　A保护性点价策略是指通过买入与现货数量相等的看涨期权或看跌期权，为需要点价的现货部位进行套期保值，以便有效规避价格波动风险

　　B保护性点价策略的优点是风险损失完全控制在已知的范围之内

　　C当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升

　　D优点主要是成本很低

　　参考答案：ABC

　　[判断题]利用场外工具进行风险对冲时，通过同时与多家机构进行交易，可以降低与单个交易对手交易额，从而降低信用风险。()

　　对

　　错

　　参考答案：对

　　[判断题]互换是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。()

　　对

　　错

　　参考答案：对

　　[不定项]某研究员对生产价格指数(PPI)数据和消费价格指数(CPI)数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

　　对拟合的直线回归方程进行显著性检验的必要性在于()。

　　A样本数据对总体没有很好的代表性

　　B检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著

　　C样本量不够大

　　D需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著

　　参考答案：B

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