2020年期货投资分析考试练习及答案（三）

　　判断题：

　　1. 国内 3 个月活期存贷款利率具有基准利率的作用，其他存贷款利率在此基础上经 过复利计算确定。( )

　　2. 美国非农就业数据一般在每月第一个工作日发布。 ( )

　　3. 在我国居民消费价格指数中，能源比重最大，居住类比重其次，但不直接包括商 品房销售价格。 ( )

　　4. 汇丰 PMI 指数与中国官方 PMI 指数相比，更偏重于国有大中型企业。( )

　　5. 上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)是目前国内资金市场的参考利率。 ( )

　　6. 化工品在需求上没有季节性的特点。( )

　　7. 若可交割债券的到期收益率高于国债期货标准券的票面利率，则空头应选择久期 短的债券交割。( )

　　8. 决定债券远期合约价格的因素有债券面值、债券当前价格、无风险利率、票面利 率和到期期限。( )

　　9. 利用场内期货合约来对冲同标的的场外期权的价格风险时，无法对冲其 Vega 风 险。( )

　　10. 利用货币互换来管理汇率风险时，合约持有期间的利息支付所包含的汇率风险通 常无法通过该互换合约本身对冲。( )

　　11. 收益增强类结构化产品不含有保本条款。( )

　　12. 沪深 300 指数不根据现金分红进行调整，使得成份股组合的现金分红可以用来作 为含期权头寸的指数跟踪产品。( )

　　13. 美国贸易商向国外出口大豆时，采用基差定价模式。通常大豆出口价格=点价期 内任意一个交易日 CBOT 大豆某合约期货价格+FOB 升贴水+运费。( )

　　14. 点价交易中只有买方拥有点价权，卖方没有点价权利。( )

　　15. 在大宗商品的基差交易中，基差买方所面临的风险主要是敞口风险，一般情况下 不会在签订合同时到期货市场做套期保值。( )

　　16. 企业运用期货市场对库存进行风险管理，应结合当时大宗商品价格趋势的判断来 做决策，在不同的经济周期阶段运用不同的库存风险管理策略。( )

　　17. 仓单质押业务中，仓单质押率与合约价值波动率大小无关。( )

　　18. 在期权风险度量指标中，参数Theta用来衡量期权的价值对利率的敏感性。 ( )

　　19. 在大宗商品点价交易中，卖方和买方都必须做套期保值。( )

　　20. 当库存高企的时候，即使价格处于上涨阶段，也应该在期货市场中做卖出套期保 值，锁定价格。( )

　　参考答案：

　　1-10 BBBBA，BBBAA 11-20 BABBA，ABBBA