2020年期货投资分析考试练习及答案（二）

　　1. 关于波浪理论，以下说法正确的是( )。

　　A.三个主浪中只有一个浪延长，另外两者的时间和幅度相等

　　B.把 1 浪乘以 1.618，然后分别加到 1 浪的顶点和底点上，大致就是 5 浪的最大和最 小目标

　　C.把 1 浪乘以 0.618，然后，加到 2 浪的底点上，可以得出 3 浪起码目标a

　　D.在对称三角形中，每个后续浪都约等于前一浪的 0.618 倍

　　2. 互换的标的资产可以来源于( )。

　　A.外汇市场

　　B.股票市场

　　C.商品市场

　　D.债券市场

　　3. 结构化产品市场的参与者主要包括( )。

　　A.产品创设者

　　B.产品发行者

　　C.产品投资者

　　D.套利交易者

　　4. 某资产管理机构发行一款挂钩于中证 500 指数的理财产品，产品收益率约定为指 数在产品到期时相对期初的收益率，下面关于该资产管理机构所面临的风险及其管理方 法的判断，正确的是( )。

　　A.该机构只是产品的发行通道，不承担风险

　　B.若指数在期末上涨，则该机构面临亏损的风险

　　C.若指数在期末下跌，则该机构面临亏损的风险

　　D.可以买入中证 500 指数期货进行风险对冲

　　5. 下列关于金融资产价格风险对冲的策略，合理的是( )。

　　A.利用股指期货对冲股票组合的β 风险

　　B.利用国债期货对冲债券组合的久期风险

　　C.利用股指期货对冲股指期权的 Delta 风险

　　D.利用 ETF 基金对冲 ETF 期权的 Vega 风险

　　6. 在计算金融资产的在险价值(VaR)时用到历史模拟法和蒙特卡洛模拟法，下列 表述正确的是( )。

　　A.历史模拟法对金融资产价值的概率分布不做任何假设

　　B.蒙特卡洛模拟需要假定金融资产价值服从一定的概率分布

　　C.蒙特卡洛模拟不需要考虑各个风险因子之间的相关性

　　D.蒙特卡洛模拟不需要依赖于历史数据

　　7. 投资者参与期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括( )。

　　A.投资组合中风险/收益比的预期

　　B.在各个合约、市场上应该分配多少资金

　　C.止损点的设计

　　D.行情的技术分析

　　8. 某投资者设计了一个期权投资策略：标的物价格为 45 元，该投资者决定卖出剩 余期限为 1 个月、执行价为 50 元的看涨期权;每当标的物价格上涨超过 50 元时，将在 市场上买入标的物，进行完全对冲;每当标的物价格跌破 50 元时，将在市场上卖出标 的物。该投资者认为以这种策略可以几乎无成本地获取期权的权利金。该策略的缺点有 ( )。

　　A.频繁买卖可能导致大量的佣金

　　B.买卖价差会导致交易成本上升

　　C.标的物建仓成本波动可能很大

　　D.若开盘价格触及涨跌停板，则可能无法达成买卖交易

　　9. 英国莱克航空公司曾率先推出“低费用航空旅行”概念,并借入大量美元购买飞 机,然而在 20 世纪 80 年代该公司不幸破产,其破产原因可能是( )。

　　A.英镑大幅贬值

　　B.美元大幅贬值

　　C.英镑大幅升值

　　D.美元大幅升值

　　10. 美联储决定削减量化宽松的购债规模使得无风险利率上升,若其他条件不变,则 投资者适宜采用( )策略。

　　A.买入日元兑美元期货

　　B.买入加元兑美元期货

　　C.卖出澳元兑美元期货

　　D.卖出欧元兑美元期货

　　参考答案：

　　1-5 AD\ABCD\ABCD\AD\ABCD

　　6-10 AB\ABC\ABCD\AD\CD