2017期货从业资格考试《投资分析》练习试题(4)

　　1、若存在一个仅有两种商品的经济：在2015年某城市人均消费4千克的大豆和3千克的棉花，其中，大豆的单价为4元/千克，棉花的单价为10元/千克;在2016年，大豆的价格上升至5.5元/千克，棉花的价格上升至15元/千克，若以2015年为基年，则2016年的CPI为(　　)%。

　　A.130

　　B.146

　　C.184

　　D.195

　　参考答案：B

　　参考解析：2015年人均消费：4×4+10×3=46(元)，2016年人均消费：5.5×4+15×3=67(元)，2016年的CPI=67÷46×100%=146%。

　　2、1952年，(　　)发表了资产组合理论，开启了金融问题定量研究的先河。

　　A.马科维茨

　　B.罗斯

　　C.斯科尔斯

　　D.布莱克

　　参考答案：A

　　参考解析：1952年，马科维茨发表了资产组合理论，正式提出使用收益的方差来描述投资风险的概念，开启了金融问题定量研究的先河。他利用概率论与数理统计的有关理论，构造了分析证券价格的模型框架。

　　3、国际大宗商品定价的主流模式是(　　)方式。

　　A.基差定价

　　B.公开竞价

　　C.电脑自动撮合成交

　　D.公开喊价

　　参考答案：A

　　参考解析：采用"期货价格+升贴水"的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都常常通过"期货价格+升贴水"的交易模式进行操作。选项B是期货定价方式，C、D两项是公开竞价的两种形式。

　　4、通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向的方法称为(　　)。

　　A.技术分析

　　B.定量分析

　　C.基本分析

　　D.宏观经济分析

　　参考答案：A

　　参考解析：技术分析法主要是把期货市场往日有关价、量、时、空的日常交易资料，按照时间序列绘制成图形或者图表，然后针对这些图形或图表进行分析研究，预测期货价格走势。

　　5、运用模拟法计算VaR的关键是(　　)。

　　A.根据模拟样本估计组合的VaR

　　B.得到组合价值变化的模拟样本

　　C.模拟风险因子在未来的各种可能情景

　　D.得到在不同情境下投资组合的价值

　　参考答案：C

　　参考解析：模拟法是指通过模拟风险因子在未来的各种可能情景，根据组合价值与风险因子的关系，得到在不同情境下投资组合的价值，从而得到组合价值变化的模拟样本，进而根据该样本来估计组合的VaR。模拟法的关键，在于模拟出风险因子的各种情景：