【例题·单项选择题】某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的期望报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为( )。

　　A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

　　B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

　　C.甲项目实际取得的报酬会高于其期望报酬

　　D.乙项目实际取得的报酬会低于其期望报酬

　　『正确答案』B

　　『答案解析』标准差是一个绝对数，不便于比较不同规模项目的风险大小，因此只有在两个方案期望值相同的前提下，才能根据标准差的大小比较其风险的大小。根据题意，甲、乙两个投资项目的期望报酬率相等，而甲项目期望报酬率的标准差小于乙项目期望报酬率的标准差，由此可以判定甲项目的风险小于乙项目的风险;风险即指未来预期结果的不确定性，风险越大其波动幅度就越大，则选项A错误,选项B正确;

　　选项C、D的说法均无法证实。

　　【例题·单项选择题】某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元;乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是( )。

　　A.甲方案优于乙方案

　　B.甲方案的风险大于乙方案

　　C.甲方案的风险小于乙方案

　　D.无法评价甲乙方案的风险大小

　　『正确答案』B

　　『答案解析』甲、乙两个方案净现值的期望值不同，需要比较标准离差率来比较风险大小。甲方案的标准离差率=300/1000=0.3，乙方案的标准离差率=330/1200=0.275，则甲方案的风险大于乙方案，选项B是答案。

　　【例题·多项选择题】(2018年)下列各项指标中，能够衡量风险的有( )。

　　A.期望值

　　B.标准离差率

　　C.协方差

　　D.方差

　　E.标准差

　　『正确答案』BDE

　　『答案解析』衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。

　　【例题·多项选择题】下列项目中，属于转移风险对策的有( )。

　　A.进行准确的预测

　　B.向保险公司投保

　　C.租赁经营

　　D.业务外包

　　E.计提资产减值准备

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』转移风险的对策包括：向专业性保险公司投保;采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发等措施实现风险共担;通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移。进行准确的预测是减少风险的方法。

　　【例题﹒多项选择题】市场上有两种有风险证券X和Y，下列情况下，两种证券组成的投资组合风险低于二者加权平均风险的有( )。

　　A.X和Y期望报酬率的相关系数是0

　　B.X和Y期望报酬率的相关系数是-1

　　C.X和Y期望报酬率的相关系数是0.5

　　D.X和Y期望报酬率的相关系数是1

　　E.X和Y期望报酬率的相关系数是0.8

　　『正确答案』ABCE

　　『答案解析』当相关系数为1时，两种证券的投资组合的风险等于二者的加权平均数。

　　【例题·单项选择题】下列事项中，能够改变特定企业非系统风险的是( )。

　　A.竞争对手被外资并购

　　B.国家加入世界贸易组织

　　C.汇率波动

　　D.货币政策变化

　　『正确答案』A

　　『答案解析』竞争对手被外资并购属于特定企业或特定行业所特有的因素，选项A是答案。

　　【例题·多项选择题】根据资本资产定价模型，下列关于β系数的说法中，正确的有( )。

　　A.β值恒大于0

　　B.市场组合的β值恒等于1

　　C.β系数为零表示无系统风险

　　D.β系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险

　　E.β系数可能是负数

　　『正确答案』BCE

　　『答案解析』β=某项资产的收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率的标准差/市场组合收益率的标准差，由于相关系数可能是负数，所以，选项A错误。β系数反映系统风险的大小，所以选项D错误。

　　【例题·单选题】依据分析指标与其影响因素间的关系，确定各因素对分析指标差异影响程度的财务分析方法是(　)。(2018年)

　　A.因素分析法

　　B.趋势分析法

　　C.比较分析法

　　D.比率分析法

　　『正确答案』A

　　『答案解析』因素分析法是依据分析指标与其影响因素间的关系，按照一定程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。