1Z101028   偿债能力分析

　　一、偿债能力的分析层次

　　技术方案的偿债能力分析有可能出现方案和企业两个层次，同时需要考察企业财务状况才能满足金融机构信贷决策的要求。

　　1.技术方案层次的偿债能力分析

　　首先可以进行技术方案层次的偿债能力分析，编制项目的借款还本付息计划表，计算技术方案层次的偿债能力指标。

　　计算得到的技术方案层次偿债能力指标可以给企业法人两种提示：靠本技术方案自身收益可以偿还债务，不会给企业法人增加债务负担;本技术方案的自身收益不能偿还债务，需要企业法人另筹资金偿还债务。

　　计算得到的拟建技术方案偿债能力指标对银行等金融机构作为参考：技术方案自身有偿债能力;自身偿债能力不足，需要企业另外筹资偿还。

　　2.企业层次的偿债能力分析

　　偿债能力分析，重点是分析判断技术方案的财务主体——企业的偿债能力。

　　3.企业财务状况考察

　　编制企业在拟实施技术方案建设期和投产后若干年的财务计划现金流量表、资产负债表、企业借款偿还计划表等报表，分析企业偿债能力。

　　二、偿债资金来源【重要】

　　Ø 可用于归还借款的利润(提取了盈余公积、公益金后的未分配利润)

　　Ø 固定资产折旧(暂时闲置)

　　Ø 无形资产及其他资产摊销摊销(暂时闲置，沉淀性质)

　　Ø 其他还款资金来源(减免的营业税金)

　　三、偿还方式(了解)

　　国外借款，按照约定偿还

　　国内借款，先贷先还，后贷后还 ;利息高的先还、利息低的后还

　　四、偿债能力指标【重要】

　　偿债能力指标主要有：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。其中资产负债率、流动比率、速动比率等指标是技术方案偿债能力分析中考察企业财务状况的主要指标。

　　【例题1·多选】下列技术方案经济效果评价指标中，属于偿债能力分析指标的有( )。【2017】

　　A.借款偿还期

　　B.资本积累率

　　C.财务内部收益率

　　D.投资回收期

　　E.流动比率

　　【答案】AE

　　【解析】本题考查的是偿债能力分析。偿债能力指标主要有: 借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。

　　【例题2·多选】根据我国现行财税制度，可以用来偿还贷款的资金来源有( )。【2015】

　　A.固体资产折旧费

　　B.无形资产摊销费

　　C.其他资产摊销费

　　D.盈余公积金

　　E.减免的营业税金

　　【答案】ABCE

　　【解析】根据国家现行财税制度的规定，偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。其中用于归还贷款的利润，一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。其他还款资金是指按有关规定可以用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来源。

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