2021年基金从业资格《证券投资基金基础知识》知识点练习：投资风险的测量

　　[单选题]()是指投资组合持仓与基准不同的部分。

　　A.主动比重

　　B.跟踪误差

　　C.最大回撤

　　D.下行风险

　　[答案]A

　　[单选题]()用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。

　　A.风险

　　B.趋势

　　C.最大回撤

　　D.下行风险

　　[答案]C

　　[单选题]已知某基金的5年间的每年收益率分别为：3%、2%、-3%、4%、3%，市场无风险收益率恒定为：3%。那么该基金下行标准差最接近()。

　　A.3.60%

　　B.2.56%

　　C.4.30%

　　D.5.06%

　　[答案]C

　　[解析]

　　[单选题]在下行风险标准差的计算公式中，期数n代表()。

　　A.基金收益率小于目标收益率的期数

　　B.投资期限

　　C.基金收益率大于目标收益率的期数

　　D.基金收益率等于目标收益率的期数

　　[答案]A

　　[单选题]风险价值(VaR)又称()。

　　A.β系数

　　B.在险价值

　　C.标准差

　　D.风险溢价

　　[答案]B

　　[单选题]()是指在一定的持有期给定的置信水平下，利率和汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金寸头和资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。

　　A.风险价值

　　B.风险敞口

　　C.信用风险

　　D.利率风险

　　[答案]A

　　[单选题]()已成为计算市场风险资本要求的主要指标。

　　A.β系数

　　B.标准差

　　C.跟踪误差

　　D.风险价值

　　[答案]D

　　[单选题]()被认为最精确贴近的计算VaR值方法。

　　A.参数法

　　B.蒙特卡洛模拟法

　　C.历史模拟法

　　D.最小二乘法

　　[答案]B

　　[单选题]预期损失是指在()内投资组合损失的期望值。

　　A.未来预期区间

　　B.置信区间

　　C.给定时间区间和置信区间

　　D.置信区间和未来预期区间

　　[答案]C

　　[单选题]()可以测量对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件对投资组合的冲击。

　　A.压力测试

　　B.预期损失

　　C.风险测量

　　D.跟踪误差

　　[答案]A

　　[单选题]下列关于压力测试的说法中，错误的是()。

　　A.压力测试的关键是选择压力对象

　　B.测试单个重要风险因素发生变化时的压力情景对投资组合影响的方法也叫敏感性分析

　　C.监管机构要求基金公司自身持有一定的风险准备金以应对压力情景

　　D.要求设计多个市场变量同时变化的场景的做法之一是采用历史极端情景

　　[答案]A

　　[单选题]下列关于跟踪误差和主动比重的说法中，正确的是()。

　　Ⅰ跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内

　　Ⅱ主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度

　　Ⅲ主动比重为0意味着该投资组合与基准完全不同

　　Ⅳ指数基金的跟踪误差较低

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　[答案]B

　　[单选题]主动比重的局限性在于()。

　　Ⅰ与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准

　　Ⅱ投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准

　　Ⅲ与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别

　　Ⅳ有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　[答案]D

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