2020基金从业资证《证券投资基金基础知识》考前强化试题（二）

　　1.(　)的投资运作受到严格的制度约束。

　　A.财险公司

　　B.寿险公司

　　C.中国的社会保障基金

　　D.企业年金

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查机构投资者。由于社会保障基金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。

　　2.半强有效市场是指证券当前价格完全反映了所有公开信息，不包括(　)。

　　A.宏观经济形势与政策信息

　　B.行业基本面信息

　　C.公司内幕信息

　　D.股票的价格信息

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查市场有效性。强型有效市场才包括公司内幕信息。

　　3.按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可分为(　)。

　　A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

　　B.货币衍生工具和利率衍生工具

　　C.股权类产品的衍生工具和商品衍生工具

　　D.信用衍生工具和其他衍生工具

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查衍生工具的分类。按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。独立衍生工具指本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约、期货合约或互换合约等。嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合约(简称主合约)中的衍生工具，该衍生工具使主合约的部分或全部现金流量将按照特定变量的变动而发生调整。BCD三项为按衍生工具从合约标的资产角度分类。

　　4.(　)通过交易系统向交易室下达交易指令。

　　A.交易员

　　B.投资组合经理

　　C.投资决策委员会

　　D.基金经理

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查基金公司投资交易流程。基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。

　　5.上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于(　)。

　　A.80%

　　B.50%

　　C.70%

　　D.40%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查保证金交易。上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。

　　6.在我国，银行间债券市场采用(　)交易机制，沪深交易所采用(　)交易机制。

　　A.做市商;指令驱动

　　B.做市商;做市商

　　C.指令驱动;指令驱动

　　D.经纪人;做市商

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查证券市场的交易机制。在我国，银行间债券市场采用做市商交易机制，沪深交易所采用指令驱动交易机制。

　　7.每日价格最大波动限制的目的是(　)。

　　A.寻找交易对手

　　B.防止价格波动幅度过大造成交易者重大损失

　　C.维持期货价格稳定

　　D.防范期货市场风险

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查每日价格最大波动限制。每日价格最大波动限制，也称为每日涨跌停板制度，即期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于规定的涨跌幅度或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。该条款的规定在于防止价格波动幅度过大造成交易者重大损失。

　　8.证券市场的主要交易模式是(　)。

　　A.一手交钱，一手交货

　　B.远期合同交易

　　C.期货交易

　　D.非现金交易

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查保证金交易。证券市场的主要交易模式是“一手交钱，一手交货”。

　　9.风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的(　)。

　　A.潜在最大损失

　　B.实际的损失

　　C.潜在的最小损失

　　D.以上都有可能

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查风险价值。风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。

　　10.期货市场中保证金包括初始保证金和(　)。

　　A.交易保证金

　　B.增加保证金

　　C.维持保证金

　　D.结算准备金

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查维持保证金。国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次合约成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金;维持保证金是在价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的最低水平。

　　11.以下关于流动性风险管理的措施错误的是(　)。

　　A.加强对重大投资的监测

　　B.对投资组合进行流动性分析和跟踪

　　C.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性

　　D.建立流动性预警机制

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查流动性风险。选项A属于市场风险管理的措施。

　　12.以下关于市场风险管理的措施错误的是(　)。

　　A.关注宏观经济指标和趋势、重大经济政策动向、重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险

　　B.关注投资组合的风险调整后收益

　　C.加强对场外交易的监控，加强对重大投资的监控

　　D.建立流动性预警机制

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查市场风险管理的主要措施。选项D属于流动性风险管理的措施。

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　　13.下列关于期权合约的要素的说法不正确的是(　)。

　　A.期权卖方的最大收益为期权费

　　B.期权的多头方是指买入期权并支付期权费的一方

　　C.期权卖方获得的最大收益为期权的协议价格

　　D.通知日在期权有效期内

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查期权合约的要素。选项C错误，期权卖方获得的最大收益为期权费。协议价格，又称执行价格，是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格。

　　14.按期权买方权利的不同，期权可分为(　)。

　　A.看涨期权和看跌期权

　　B.价内期权和价外期权

　　C.美式期权和欧式期权

　　D.认股期权和备兑期权

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查期权合约的常见类型。按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约，又称买入期权;看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。

　　15.以下哪个不是衡量风险的指标?(　)

　　A.贝塔系数

　　B.下行风险

　　C.最大回撤

　　D.詹森比率

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查风险指标。詹森比率属于风险调整后收益指标。