2020基金从业资格《证券投资基金基础知识》章节强化试题：另类投资_第2页

　　风险资本的主要目的是(　)。

　　A.为了取得对企业的长久控制权

　　B.获得企业的利润分配

　　C.通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报

　　D.为了保值增值

　　『正确答案』C

　　『答案解析』风险资本的投资目的并不是取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报，因此，资本的成功退出在整个项目当中也是至关重要的，有助于将所获利润投入到新的投资项目当中。

　　成长权益战略投资于(　)的公司。

　　A.初创型

　　B.具备成型的商业模型

　　C.具有负现金流

　　D.面临并购

　　『正确答案』B

　　『答案解析』成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。

　　(　)更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。

　　A.成长权益投资者

　　B.保荐机构

　　C.机构投资者

　　D.风险投资者

　　『正确答案』A

　　『答案解析』有些成长权益投资者擅长于帮助企业上市。和风险投资者及前期成长权益投资者相比，这类投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。

　　关于并购投资的表述错误的是(　)。

　　A.主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业

　　B.通过控股来确立市场地位，提升企业的内在价值

　　C.管理层收购是应用最广泛的形式

　　D.是指专门进行企业并购的基金

　　『正确答案』C

　　『答案解析』C项，并购投资包含多种不同类型，如杠杆收购、管理层收购等形式。杠杆收购是应用最广泛的形式。

　　关于危机投资，下列说法错误的是(　)。

　　A.危机投资者擅长于购买那些面临违约风险的企业的债务

　　B.投资往往以债券票面价值的很大折扣购买

　　C.危机投资是购买企业股票投资

　　D.危机投资往往被认定为是具有高风险的战略

　　『正确答案』C

　　『答案解析』C项，危机投资者购买违约风险较高的公司债。若投资企业顺利生存下来然后得以持续运营，投资者持有的债券价值会上升，从而获得很大的利润。

　　下列关于房地产有限合伙的表述错误的是(　)。

　　A.由有限合伙人和普通合伙人组成

　　B.有限合伙人直接参与管理和经营项目

　　C.偏好资金的非流动性

　　D.有限合伙人可能面临长达数年的负现金流

　　『正确答案』B

　　『答案解析』B项，房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。

　　房地产权益基金的存在形式不包括(　)。

　　A.股份公司

　　B.有限合伙公司

　　C.契约型基金

　　D.无限责任公司

　　『正确答案』D

　　『答案解析』房地产权益基金，是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。

　　房地产权益基金的退出策略是(　)。

　　A.打包上市

　　B.在公开市场上出售资产

　　C.管理层回购

　　D.二次出售

　　『正确答案』A

　　『答案解析』在退出策略方面，房地产权益基金可以通过在非公开市场上出售其所持有的资产退出，也可通过打包上市后退出。

　　关于房地产投资信托基金的特点，描述错误的是(　)。

　　A.流动性强

　　B.抵补通货膨胀效应

　　C.风险较低

　　D.信息不对称程度较高

　　『正确答案』D

　　『答案解析』房地产投资信托基金具有以下特点：①流动性强;②抵补通货膨胀效应;③风险较低;④信息不对称程度较低。

　　影响房地产投资信托基金收益的因素不包括(　)。

　　A.汇率水平

　　B.利率水平

　　C.股市景气度

　　D.房地产市场景气度

　　『正确答案』A

　　『答案解析』一般房地产投资信托基金的收入比传统证券中的债券要高，比股票要低，影响其收益的因素主要包括利率水平、股市景气度和房地产市场景气度。

　　以下不属于大宗商品类型的是(　)。

　　A.能源类

　　B.基础原材料类

　　C.贵金属类

　　D.艺术品类

　　『正确答案』D

　　『答案解析』大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品基本上可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品四类。

　　下列属于贵金属类大宗商品的是(　)。

　　A.钢铁、铜、铝、铅

　　B.黄金、白银、铂金

　　C.镍、钨、橡胶、铁矿石

　　D.黄金、白银、钢铁、铜

　　『正确答案』B

　　『答案解析』贵金属类大宗商品，通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少等特点，其中，黄金是贵金属类大宗商品的典型代表。目前，国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铂金等;基础原材料类大宗商品主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钨、橡胶、铁矿石等。

　　大多数大宗商品投资者常用的投资方式是(　)。

　　A.购买资源或者购买大宗商品相关股票

　　B.购买大宗商品实物

　　C.投资大宗商品衍生工具

　　D.投资大宗商品的结构化产品

　　『正确答案』C

　　『答案解析』投资大宗商品衍生工具，即对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资，是大多数大宗商品投资者常用的投资方式，大宗商品衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约等。

　　私募股权投资基金的组织形式不包括(　)。

　　A.合伙型基金

　　B.风险型基金

　　C.信托型基金

　　D.公司型基金

　　『正确答案』B

　　『答案解析』私募股权投资基金通常分为公司型、合伙型和信托型三种。