2020基金从业资格证考试证券投资基金精选备考习题（十四）_第2页

　　11.(　　)指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

　　A.即期利率

　　B.远期利率

　　C.贴现因子

　　D.到期利率

　　【答案】B

　　【解析】远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。具体表示为未来两个日期问借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。

　　12.股权投资的风险更大，要求更(　　)的风险溢价，其收益应该(　　)于债权投资的收益。

　　A.高;低

　　B.低;高

　　C.高;高

　　D.低;低

　　【答案】C

　　【解析】在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资;更严重的是，可能损失所有投资。因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。

　　13.(　　)是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。

　　A.全球存托凭证

　　B.美国存托凭证

　　C.无担保的存托凭证

　　D.有担保的存托凭证

　　【答案】C

　　【解析】无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。无担保的存托凭证目前已经很少应用。

　　14.上市公司回购股份的方式不包括(　　)。

　　A.要约回购

　　B.场内公开市场回购

　　C.正回购

　　D.场外协议回购

　　【答案】C

　　【解析】股票回购的方式主要三种：场内公开市场回购，场外协议回购，要约回购。

　　15.(　　)是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

　　A.可转换债券

　　B.权证

　　C.企业债券

　　D.普通股票

　　【答案】B

　　【解析】权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

　　16.(　　)近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。

　　A.美式权证

　　B.认购权证

　　C.认沽权证

　　D.欧式权证

　　【答案】B

　　【解析】按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。

　　17.(　　)是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。

　　A.再融资

　　B.股票回购

　　C.股票拆分

　　D.首次公开发行

　　【答案】A

　　【解析】再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。

　　18.在(　　)，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。

　　A.衰退期

　　B.初创期

　　C.成长期

　　D.成熟期

　　【答案】C

　　【解析】在成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。在这个阶段，行业的领导者开始出现。整个成长期，可以进一步再细分成高速成长期、稳健成长期和缓慢成长期。

　　19.市盈率用公式表达为(　　)。

　　A.市盈率=每股市价/每股净资产

　　B.市盈率=股票市价/销售收入

　　C.市盈率=每股收益(年化)/每股市价

　　D.市盈率=每股市价/每股收益(年化)

　　【答案】D

　　【解析】市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)。

　　20.下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是(　　)。

　　A.公开市场操作

　　B.调节税收

　　C.利率水平的调节

　　D.存款准备金率的调节

　　【答案】B

　　【解析】中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：(1)公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。(2)利率水平的调节。(3)存款准备金率的调节。