2020年基金从业资格考试《证券投资基金》强化试题及答案3_第2页

　　11、通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于(　)。

　　A.企业的销售利润率

　　B.企业的销售总额

　　C.企业的财务杠杆

　　D.使用资产的效率

　　参考答案：B

　　参考解析： 通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。这三个方面是相互独立的，因而构成了解释企业盈利能力的三个维度。

　　12、下列属于债券结算类型的是(　)。

　　A.全额清算

　　B.净额清算

　　C.全额结算

　　D.多边结算

　　参考答案：C

　　参考解析： 根据债券交易和结算相互关系，债券结算可分为全额结算与净额结算;根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。

　　13、下列关于QFII机制的意义，说法正确的是(　)。

　　A.为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险

　　B.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态

　　C.有利于支持香港特区的经济发展

　　D.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变

　　参考答案：D

　　参考解析：其他三项属于QDII机制的意义。

　　14、2006年11月2日，中国第一只试点债券型QDII基金(　)发行。

　　A.工银瑞信全球

　　B.B.上投摩根亚太优势

　　C.华安国际配置基金

　　D.广发亚太精选

　　参考答案：C

　　参考解析： 2006年11月2日，中国第一只试点债券型QDII基金——华安国际配置基金发行，初始额度为5亿美元。

　　15、上市公司回购股份的方式不包括(　)。

　　A.要约回购

　　B.场内公开市场回购

　　C.正回购

　　D.场外协议回购

　　参考答案：C

　　参考解析： 股票回购的方式主要三种：场内公开市场回购，场外协议回购，要约回购。

　　16、对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是(　)方法。

　　A.特雷诺比率

　　B.信息比率

　　C.夏普比率

　　D.Brinson

　　参考答案：D

　　参考解析： 基金业绩归因的方法有很多种。对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。

　　17、(　)是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。

　　A.利率风险

　　B.信用风险

　　C.通胀风险

　　D.再投资风险

　　参考答案：D

　　参考解析： 再投资风险是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。

　　18、2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于(　)正式实施。

　　A.发布之日起

　　B.发布当月起

　　C.当年12月1日起

　　D.次年1月1日起

　　参考答案：C

　　参考解析： 2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于当年12月1日正式实施。

　　19、如果期货交易保证金为合约金额的(　)，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产。

　　A.5%

　　B.10%

　　C.15%

　　D.20%

　　参考答案：A

　　参考解析： 衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金额的5%，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金。

　　20、货币衍生工具不包括(　)。

　　A.远期外汇合约

　　B.货币期货合约

　　C.货币期权合约

　　D.远期利率合约

　　参考答案：D

　　参考解析： 货币衍生工具指以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。