16、关于基金业绩的持续性分析与预测，下列说法正确的有( )。
Ⅰ.基金业绩的持续性分析着眼于对基金过去表现与未来表现之间关系的研究，亦即对基金业绩是否具有可预测性的研究
Ⅱ.或然表实际上是一张简单的概率分布表，反映的是所有样本基金在连续两个时期内分别处于“输赢”“输输”“赢输”“赢赢”地位的数量
Ⅲ.回归系数法主要是通过检验一组基金后期的业绩对前期业绩进行回归的斜率系数是否显著对业绩持续性进行判断
Ⅳ.Spearman等级相关系数检验法是将基金前后期的业绩进行排序，用Spearman等级相关系数检验前后期基金业绩排名顺序是否有变化
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
17、关于国内外主流基金业绩评价体系的特点，下列说法正确的有( )。
Ⅰ.基金业绩评价机构的业务特色集中于基金类别细分，将基金依据基金合同、投资策略等进行细化分类，注重基础源数据的采集处理，以确保相同分类层级中各基金简单收益率的可比性
Ⅱ.在单因素模型的基础上，结合国内基金投资实践，开发出多因素模型，精确度量股票型基金因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额收益
Ⅲ.基金评价方法体系中充分考虑公募基金相对收益的特征，测度每只基金长期超越自身基准的能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契约与投资业绩基准，为投资者创造长期超额收益
Ⅳ.在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋予较高权重，综合考察基金创造超额收益的能力
Ⅴ.注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
18、关于GIPS输入数据的相关规定，下列说法错误的是( )。
A、自2011年1月1日起，组合必须以公允价值进行实际估值
B、自2010年1月1日起，组合须至少每月度进行一次实际估值，并在所有出现大额对外现金流的日子进行实际估值
C、自2005年1月1日起，投资管理机构必须采用交易日会计制
D、对固定收益类等应计利息的证券，必须采用收付实现制
答案部分
一、单项选择题
1、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查基金业绩评价的原则。基金业绩评价应遵循如下原则：客观性原则、可比性原则、长期性原则。参见教材(上册)P453。
【该题针对“基金业绩评价概述”知识点进行考核】
2、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查基金业绩评价应考虑的因素。为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑：基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益。参见教材(上册)P454。
【该题针对“基金业绩评价概述”知识点进行考核】
3、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查绝对收益。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或证券投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。参见教材(上册)P455。
【该题针对“绝对收益、相对收益”知识点进行考核】
4、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查持有区间收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。参见教材(上册)P455。
【该题针对“绝对收益、相对收益”知识点进行考核】
5、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查持有区间收益率。资产回报率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格×100%=[(100×12-100×10)/100×10]×100%=20%。收入回报率=期间收入/期初资产价格×100%=(30/100×10)×100%=3%。总持有区间的收益率=20%+3%=23%。参见教材(上册)P455。
【该题针对“绝对收益、相对收益”知识点进行考核】
6、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查平均收益率。选项A错误，与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。参见教材(上册)P456-457。
【该题针对“绝对收益、相对收益”知识点进行考核】
7、
【正确答案】 A
8、
【正确答案】 C
参见教材(上册)P458。
【该题针对“绝对收益、相对收益”知识点进行考核】
9、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查夏普比率。选项B错误，夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越高。参见教材(上册)P459。
【该题针对“风险调整后收益、基金业绩评价的基准组合”知识点进行考核】
10、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查特雷诺比率。特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。参见教材(上册)P460。
【该题针对“风险调整后收益、基金业绩评价的基准组合”知识点进行考核】
11、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=(平均收益率-平均无风险收益率)/系统风险=(25%-2%)÷0.75=30.67%。参见教材(上册)P460。
【该题针对“风险调整后收益、基金业绩评价的基准组合”知识点进行考核】
12、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查信息比率。选项D错误，信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。参见教材(上册)P462。
【该题针对“风险调整后收益、基金业绩评价的基准组合”知识点进行考核】
13、
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考查特雷诺比率、詹森α与证券市场线的关系。选项BCD错误，证券市场线表示了市场风险暴露程度以及与之相对应的收益。詹森α是投资组合收益扣除市场风险暴露部分剩余的收益。特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的超额收益。参见教材(上册)P462。
【该题针对“风险调整后收益、基金业绩评价的基准组合”知识点进行考核】
14、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查基金业绩归因。选项D错误，Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。参见教材(上册)P464-466。
【该题针对“基金业绩归因”知识点进行考核】
15、
【正确答案】 C
【答案解析】 本题考查主动管理能力分析。基金作为一个投资组合，其投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。参见教材(上册)P468。
【该题针对“基金主动管理能力、业绩持续性和风格分析”知识点进行考核】
16、
【正确答案】 B
【答案解析】 本题考查基金业绩的持续性分析与预测。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ的表述都正确。参见教材(上册)P469-470。
【该题针对“基金主动管理能力、业绩持续性和风格分析”知识点进行考核】
17、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ的表述都正确。参见教材(上册)P472。
【该题针对“基金业绩评价业务体系”知识点进行考核】
18、
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考查GIPS输入数据的相关规定。选项D错误，对固定收益类等应计利息的证券，必须采用权责发生制。参见教材(上册)P474。
【该题针对“全球投资业绩标准”知识点进行考核】
责编：jianghongying
报考指南
编辑推荐
- 模拟试题
- 历年真题
- 焚题库