16.ETF的特点不包括( )。
A.被动操作的指数基金
B.二级市场的交易无涨跌幅限制
C.实物申购赎回
D.实行一级市场与二级市场并存的交易制度
『正确答案』B
『答案解析』ETF的三大特点：被动操作指数基金;独特的实物申购、赎回机制;实行一级市场与二级市场并存的交易制度。
17.ETF联接基金持有目标ETF的市值不得低于该联接基金资产净值的( )。
A.60%
B.50%
C.80%
D.90%
『正确答案』D
『答案解析』ETF联接基金持有目标ETF的市值不得低于该联接基金资产净值的90%。
18.LOF与ETF的区别不包括( )。
A.ETF—级市场的申购、赎回交易只有资金在一定规模以上的投资者才能参与，而LOF在申购、赎回上没有特别要求
B.LOF的投资策略可以是主动型，也可以是指数型，而ETF通常是主动式投资管理
C.LOF可以在代销网点或交易所申购、赎回，而ETF通过交易所申购、赎回
D.LOF申购、购回是基金份额与现金的对价，ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子证券或商品
『正确答案』B
『答案解析』ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标;LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数基金，也可以是主动管理型基金。
19.按( )，可以把基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。
A.基金持股的规模
B.投资目标的不同
C.重仓股集中度
D.基金行业配置风格的不同
『正确答案』B
『答案解析』根据投资目标可以将基金分为增长型(成长型)基金、收入型基金和平衡型基金。
20.按投资市场分类，股票型基金的分类不包括( )。
A.国内股票型基金
B.国外股票型基金
C.区域股票型基金
D.全球股票型基金
『正确答案』C
『答案解析』按投资市场分类，股票型基金可分为国内股票基金、国外股票基金和全球股票基金三大类。
21.避险策略基金的安全垫等于( )。
A.投资组合期末最低目标价值
B.可承受的最低损失限额
C.投资组合现时净值超过价值底线的数额
D.投资组合现时价格超过价值底线的数额
『正确答案』C
『答案解析』计算投资组合时净值超过价值底线的数额，通常称为安全垫，是风险投资可承受的最高损失限额。
22.CPPI投资策略的投资步骤不包括( )。
A.按安全垫的一定倍数确定风险资产投资比例，并将其余资产投资于保本资产
B.计算安全垫
C.确定保本资产比例，并将其余资产投资于风险资产
D.设定价值底线
『正确答案』C
『答案解析』本题考查避险策略基金的投资策略。CPPI投资策略的投资步骤：第一步，根据投资组合期末最低目标价值(基金的本金)和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值，即投资组合的价值底线。第二步，计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。该值通常称为安全垫，是风险投资(如股票投资)可承受的最高损失限额。第三步，按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产(如债券投资)，从而在确保实现保本目标的同时，实现投资组合的增值。
23.第一只ETF是在( )推出的。
A.澳大利亚
B.美国
C.英国
D.加拿大
『正确答案』D
『答案解析』 ETF最早产生于加拿大，但其发展与成熟主要是在美国。
24.下列说法正确的是( )。
A.避险策略基金的投资目标是追求资本利得，本质上是一种混合基金
B.ETF是以某一选定的指数所包含的成分证券或商品为投资对象，依据构成指数的证券或商品的种类和比例，采取完全复制或抽样复制，进行被动投资的指数基金
C.QDII只能投资于国内市场的公募基金
D.分级基金特点之一是A类、B类份额分级，资产分散运作
『正确答案』B
『答案解析』避险策略基金的投资目标是在锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报，本质上是一种混合基金。追求资本利得是股票基金的目标，选项A表述错误。不同于只能投资于国内市场的公募基金，QDII基金可以进行国际市场投资，选项C表述错误。分级基金的特点有：①一只基金，多类份额，多种投资工具;②A类、B类份额分级，资产合并运作;③基金份额可在交易所上市交易;④内含衍生工具与杠杆特性;⑤多种收益实现方式、投资策略丰富，选项D表述错误。
25.下列说法错误的是( )。
A.证券投资基金的分类有利于基金管理公司对不同类别的基金业绩进行比较
B.监管部门或行业协会对证券投资基金的分类标准往往不够精细
C.证券投资基金的各种分类方法之间不可避免地存在重合与交叉
D.证券投资基金的分类有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管
『正确答案』A
『答案解析』在基金管理公司层面上，证券投资基金分类的意义表现为基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。
26.货币市场基金可以投资于( )。
①现金②可转换债券③期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单④剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券⑤股票⑥可交换债券
A.④⑤⑥
B.③④⑤
C.①③④
D.②⑤⑥
『正确答案』C
『答案解析』按照中国证监会和中国人民银行2015年颁布的《货币市场基金监督管理办法》的规定，货币市场基金应当投资于以下金融工具：(1)现金;(2)期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单;(3)剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券;(4)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
27.证券投资基金分类的困难不包括( )。
A.各种分类方法之间不可避免地存在重合与交叉
B.缺乏专业人员对证券投资基金进行分类
C.分类标准往往不够精细
D.基金产品创新的速度快
『正确答案』B
『答案解析』作为金融服务行业，基金产业为不断满足投资者的需要，基金产品创新的步伐从未停止，没有一种分类方法能满足所有的需要，各种分类方法之间不可避免地存在重合与交叉。监管部门或行业协会的分类标准往往不够精细，无法满足投资者的实际投资需要。
28.离岸基金是( )。
A.指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金
B.指一国(地区)的证券投资基金组织在他国(地区)发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国(地区)或者第三国(地区)证券市场的证券投资基金
C.指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式
D.指可以面向社会公众公开发售的一类基金
『正确答案』B
『答案解析』离岸基金是指一国(地区)的证券投资基金组织在他国(地区)发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国(地区)或第三国(地区)证券市场的证券投资基金。
29.下列说法错误的是( )。
A.基金中基金直接投资于股票、债券等金融工具
B.基金中基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金
C.80%以上的基金资产投资于其他基金份额，为基金中基金
D.基金中基金的投资组合由其他基金组成
『正确答案』A
『答案解析』FOF是基金市场壮大发展到一定阶段的产物，这类产品的基本特点是将大部分资产投资于“一篮子”基金，而不直接投资于股票、债券等金融工具。选项A表述错误。
30.下列关于特殊类型基金说法错误的是( )。
A.系列基金又称为伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式
B.避险策略基金是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金
C.2014年8月生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》中规定，85%以上的基金资产投资于其他基金份额，为基金中基金
D.QDII基金为国内投资者参与国际市场投资提供了便利
『正确答案』C
『答案解析』2014年8月生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》中规定，80%以上的基金资产投资于其他基金份额，为基金中基金。
31.下列说法错误的是( )。
A.货币市场基金是指以货币市场工具为投资对象的基金
B.收入型基金是指以追求资本增值为基本目标的基金
C.混合基金是指同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡的一类基金
D.平衡型基金是指既注重资本增值又注重当期收入的基金
『正确答案』B
『答案解析』增长型基金是指以追求资本增值为基本目标的基金，收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金。
32.下列关于系列基金的说法错误的是( )。
A.系列基金又称伞形基金
B.相比于单一基金，系列基金的优势表现在简化管理降低成本和具有强大的扩张功能
C.系列基金的简化管理、降低成本的优势表现在伞形基金的总体框架得到东道国认可后，基金公司可以根据市场需求，以比单一基金更高的效率、更低的成本不断推出新的子基金或者扩大其产品的销售地区
D.系列基金是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式
『正确答案』C
『答案解析』选项C表现的是系列基金强大的扩张功能，而不是在简化管理、降低成本上的优势。
责编：jiaojiao95
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