2019年基金从业资格考试《基金法律法规》考前冲刺试题及解析（10）_第2页

　　16.期货市场的交易制度不包括()。

　　A.信息披露制度

　　B.对冲平仓制度

　　C.保证金制度

　　D.盯市制度

　　答案：A

　　解析：期货市场的交易制度主要包括：

　　(1)保证金制度;(包括选项 C)

　　(2)盯市制度;(包括选项 D)

　　(3)对冲平仓制度;(包括选项 B)

　　(4)交割制度。

　　17.证券公司向客户收取的佣金不得高于交易额的()。

　　A.3‰

　　B.5‰

　　C.2‰

　　D.2.5‰

　　答案：A

　　解析：证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的 3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。

　　18.附息票据 A 和 B，面额均为 10000 元，距离到期日还有 6 个月。A 票面利率为 5%，B 票面利率为 4%。若持有到期，投资 A 比投资 B 可多获得的利息收益为()。

　　A.100 元

　　B.50 元

　　C.500 元

　　D.600 元

　　答案：B

　　解析：根据公式：本利和=本金*(1+利率*期限)，票据 A=10000*(1+5%*0.5)=10250元，票据 B=10000*(1+4%*0.5)=10200 元，利息收益之差=10250-10200=50 元。

　　19.某农场计划三个月后卖出一批玉米，但他们担心玉米价格在接下来的三个月下跌，想利用衍生工具规避玉米下跌风险，又不愿意承担交易对手方违约的信用风险，则应进行()。

　　A.卖出玉米期货合约

　　B.卖出玉米远期合约

　　C.买入玉米期货合约

　　D.买入玉米远期合约

　　答案：A

　　解析：选项 A 符合题意：远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高。根据题意应选择期货合约(BD 不符合题意)，投资者预计未来价格下跌会选择选择卖出玉米期货合约以应对未来价格下跌风险。

　　20.当境内托管人委托境外托管人负责境外业务托管时，以下不符合境外托管资格规定的是()。

　　A.最近 2 年没有受到监管机构的重大处罚

　　B.最近一个会计年度实收资本 30 亿美元

　　C.最近一个会计年度托管资产规模 1500 亿美元

　　D.在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管

　　答案：A

　　解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：

　　(1)在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管;(选项 D 符合)

　　(2)最近一个会计年度实收资本不少于 10 亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于 1 000 亿美元或等值货币;(选项 BC 符合)

　　(3)有足够的熟悉境外托管业务的专职人员;

　　(4)具备安全保管资产的条件;

　　(5)具备安全、高效的清算、交割能力;

　　(6)最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。(选项 A 不符合)

　　21.()是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。

　　A.历史波动率

　　B.隐含波动率

　　C.期权价格波动率

　　D.每日波动率

　　答案：B

　　解析：隐含波动率是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。

　　22.两种资产构建的投资组合，其预期收益率大小与两种资产的比例及相关系数的关系

　　分别是()。

　　A.有关，无关

　　B.无关，有关

　　C.有关，有关

　　D.无关，无关

　　答案：A

　　解析：资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率。投资组合中资产比例会影响投资组合的预期收益率。

　　23.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略，关于自下而上策略，以下

　　表达正确的是()。

　　A.在实施中有固定模式

　　B.关注个股选择

　　C.从行业配置入手

　　D.从风格配置入手

　　答案：B

　　解析：自下而上策略主要关注个股的选择(选项 B 正确)，在实施过程中没有固定模式(选项 A 错误)，只要能够挑选出业绩突出的股票即可。选项 CD 错误：自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量，例如消费者信心、商品价格、利率、通货膨胀率、GDP 等，决定大类资产配置;也可以通过积极的风格调整，例如，转换价值股与成长股的投资比例，追求风格收益;也可以进行积极的板块轮换，例如从周期非敏感型行业转换为周期敏感型行业，从而获得板块的差额收益。

　　24.某投资者信用账户中有现金 50 万保证金，该投资者选定证券 A 进行融券卖出，假设融券保证金比例为 50%，其可卖出的最大金额为 100 万元，证券 A 的最近成交价为每股 10 元，该投资者融券卖出 10 万股。第二天，该股票价格上升到每股 12 元，不考虑融券成本，该投资者一天的损失为()。

　　A.30 万元

　　B.15 万元

　　C.10 万元

　　D.20 万元

　　答案：D

　　解析：据题意第一天每股 10 元卖出，第二天结果涨到 12 元。单价亏损就是 12-10，投资者融券卖出 10 万股，则该投资者的损失为：(12-10)*10=20 万元。

　　25.()的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

　　A.方差

　　B.标准差

　　C.相关系数

　　D.中位数

　　答案：C

　　解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

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　　26.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货量，流动比率和速动比率分别()。

　　A.不变，降低

　　B.降低，不变

　　C.不变，不变

　　D.降低，升高

　　答案：A

　　解析：流动比率=流动资产/流动负债;速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。用现金购买存货，流动资产不变，流动比率不变;存货增加，速动比率变小。

　　27.关于货币市场工具的描述，最准确的是()。

　　A.1 年以内的高流动性和低风险证券

　　B.1 年以上、5 年以内的高流动性和低风险证券

　　C.1 年以内的高流动性和高风险证券

　　D.1 年以上、5 年以内的高流动性和高风险证券

　　答案：A

　　解析：货币市场工具一般指短期的(1 年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

　　28.根据 2014 年《公开募集证券投资基金运作管理办法》混合型基金对股票()。

　　A.投资比例为 80%-95%

　　B.投资比例为 85%-100%

　　C.投资比例小于 80%

　　D.0-20%，债券投资比率大于 80%

　　答案：C

　　解析：2014 年 7 月 7 日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准。具体内容如下：

　　(1)80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金;

　　(2)80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金;

　　(3)仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金;

　　(4)80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金;

　　(5)投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、

　　基金投资的比例不符合第(1)项、第(2)项、第(4)项规定的，为混合基金;

　　(6)中国证监会规定的其他基金类别。

　　29.在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的()。

　　A.15%

　　B.5%

　　C.20%

　　D.10%

　　答案：C

　　解析：在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的 20%。

　　30.关于证券登记结算机构，下列描述错误的是()。

　　A.证券登记结算机构要建立完善的结算参与准入标准

　　B.证券登记结算机构是不以营利为目的的法人

　　C.证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、交易、存管与结算服务的机构

　　D.我国设立证券登记结算机构必须由国务院证券监督管理机构批准

　　答案：C

　　解析：证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务(选项 C 描述错误)，不以营利为目的的法人(选项 B 描述正确)。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准(选项 D 描述正确)。证券登记结算机构为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务。根据自律管理的要求，它须采取以下措施保证业务的正常运行：一是要制定完善的风险防范机制和内部控制制度;二是要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范;三是要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系;四是要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程(选项 A 描述正确)。