2019年基金从业资格证考试《证券投资基金基础》备考训练试题（11）_第3页

　　参考答案：

　　1.【答案】D

　　【解析】货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。(2)期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高，风险较低。

　　2.【答案】B

　　【解析】中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。额度一经注册，两年内有效。

　　3.【答案】D

　　【解析】影响回购协议利率的因素包括：(1)抵押证券的质量。(2)回购期限的长短。(3)交割的条件。(4)货币市场其他子市场的利率

　　4.【答案】B

　　【解析】一般而言，衍生工具可由以下五个要素组成：合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算。

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　　5.【答案】D

　　【解析】与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。

　　6.【答案】C

　　【解析】从合约标的资产的角度出发，可以把衍生工具分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。

　　7.【答案】B

　　【解析】期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。

　　8.【答案】A

　　【解析】盯市是期货交易最大的特征又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事务都交由清算机构办理。期货交易清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。

　　9.【答案】C

　　【解析】国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。

　　10.【答案JC

　　【解析】信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。

　　11.【答案】A

　　【解析】按照执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流;平价期权是指买方此时的现金流为零。

　　12.【答案】D

　　【解析】按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。

　　13.【答案】c

　　【解析】期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆效应。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。

　　14.【答案】c

　　【解析】国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。

　　15.【答案】B

　　【解析】成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。这些企业通常通过增加新的生产设备或者采取兼并收购方式来扩大规模，但自身的经营无法提供足够的资金来支持。

　　16.【答案】A

　　【解析】在中国，通常由基金管理人员担任普通合伙人的角色。在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利.对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。

　　17.【答案】D

　　【解析】房地产投资信托基金具有以下特点：(1)流动性强。(2)抵补通货膨胀效应。(3)风险较低。(4)信息不对称程度较低。

　　18.【答案】B

　　【解析】纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。

　　19.【答案】B

　　【解析】私募基金的投资产品面向不超过200人的特定投资者发行。私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者，且投资者数量较少，因而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化。

　　20.【答案】B

　　【解析】投资经理必须确保客户的收益率要求能够在法律限制范围内得以实现。客户通常都希望在获得高收益率的同时承担低风险，但很少有投资产品能够实现这一点。通常情况下，要获得高收益率，就必须承担高风险。投资经理应当为客户提供顾问服务。一些客户为了获得高收益率，愿意承担投资的高风险，投资经理必须要提醒客户投资的下行风险。