2019年基金从业资格考试基金法律法规考前试题及解析（九）_第3页

　　21、某五年期债券面值100元，票面利率5%，每年付息一次，还有两年到期。假设该债券当前价格为103元，再投资收益率为2%，则该债券到期的现实复利收益率为()。

　　A、[0.0339]

　　B、[0.0352]

　　C、[0.0347]

　　D、[0.0431]

　　正确答案： A

　　【解析】根据公式：现实复利收益率=(总的未来债券价值/债券的购买价格)1/n-1=[(总息票支付+再投资收益卅责券价格)/债券的购买价格】^1/投资期限-1。因而：现实复利收益率=((100*5%*2+5*2%+100)/103)^(1/2)-1=3.39%，^(1/2)表示将其前面的数字开方。

　　22、股票风格管理分为()的股票风格管理。

　　A、积极与消极

　　B、基本分析与技术分析

　　C、系统与非系统

　　D、主动与被动

　　正确答案： A

　　【解析】考察股票风格管理类型。

　　23、运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到()时，积极的债券组合管理就会停止。

　　A、临界点

　　B、触发点

　　C、平衡点

　　D、[0]

　　正确答案： B

　　【解析】运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到触发点时，积极的债券组合管理就会停止。

　　24、下列关于封闭式基金募集的陈述，不正确的是()。

　　A、我国封闭式基金的募集期限一般为3个月

　　B、封闭式基金募集期限自基金份额发售之日次日起计算

　　C、我国封闭式基金的发售价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定

　　D、封闭式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用

　　正确答案： B

　　【解析】封闭式基金募集期限自基金份额发售之日起计算。

　　25、现代投资组合理论创立的年代是()。

　　A、1950年

　　B、1952年

　　C、1964年

　　D、1976年

　　正确答案： B

　　【解析】现代投资组合理论创立的年代是1952年。

　　26、开放式基金的份额登记，是指()通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。

　　A、基金注册登记机构

　　B、基金管理公司

　　C、基金份额持有人

　　D、证券交易所

　　正确答案： A

　　【解析】开放式基金的份额登记，是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实行为。

　　27、关于预期理论说法不正确的是()。

　　A、预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期

　　B、根据是否承认还存在其他可能影响远期利率的因素，可以将预期理论划分为完全预期理论与有偏预期理论

　　C、上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降;水平的收益率曲线则意味着预期短期利率会在未来保持不变;而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升

　　D、有偏预期理论认为市场是由短期投资者所控制的，一般来说远期利率超过未来短期利率的预期

　　正确答案： C

　　【解析】上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升;水平的收益率曲线则意味着预期短期利率会在未来保持不变;而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

　　28、以下有关基金经理择时能力的说法中，正确的是()。

　　A、在牛市时，应该提高现金头寸或降低基金组合的β值

　　B、在牛市时，应该降低现金头寸或提高基金组合的β值

　　C、在牛市时，应该降低现金头寸或降低基金组合的β值

　　D、不一定，主要靠基金经理主观判断

　　正确答案： B

　　【解析】在牛市时，应该降低现金头寸或提高基金组合的β值。

　　29、根据股利贴现模型，应该()。

　　A、买入被低估的股票，买入被高估的股票

　　B、买入被低估的股票，卖出被高估的股票

　　C、卖出被低估的股票，卖出被高估的股票

　　D、卖出被低估的股票，买入被高估的股票

　　正确答案： B

　　【解析】根据股利贴现模型，应该买入被低估的股票，卖出被高估的股票。

　　30、基金评价结果应当以()的名义发布。

　　A、基金评价机构

　　B、基金评价人员

　　C、基金管理人

　　D、基金托管人

　　正确答案： A

　　【解析】基金评价结果应当以基金评价机构的名义而非基金评价人员的个人名义发布。

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