2018年基金从业资格证考试《私募股权投资基金基础知识》模拟试题（十五）_第3页

　　参考答案及解析：

　　1、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查项目退出概述。股权投资基金的核心是通过成功的项目退出来实现收益，因此，项目退出机制非常重要。

　　2、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查股份上市转让。股份上市转让是股权投资基金首选的退出方式。

　　3、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查上市退出的主要市场。主板市场是国内最重要的证券市场，一般对企业的资本条件、盈利水平等指标要求都比较高。

　　4、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查上市退出的主要市场。创业板市场主要面向成长型创业企业，重点支持自主创新企业。创业板市场的推出有效提高了我国资本市场运行效率及竞争力，对于丰富股权投资基金的退出渠道也发挥了重要作用。

　　5、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查境内主板上市基本要求。根据现行上市规则，境内主板上市要求发行人具备健全且运行良好的组织结构，已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。

　　6、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查境内主板上市基本要求。根据现行上市规则，境内主板上市要求发行人财务状况良好。最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;发行前股本总额不少于人民币3000万元;最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%;最近一期期末不存在未弥补亏损。选项D属于创业板上市基本要求。

　　7、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查创业板上市基本要求。选项C错误，最近两年主营业务、董事和高级管理人员没有重大变动，实际控制人没有变更。

　　8、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查创业板上市基本要求。根据现行上市规则，我国创业板上市要求发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。

　　9、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查项目在境内申报上市流程。成立股份公司的主要内容包括：确定成立途径;制订改制方案;聘请验资、资产评估、审计等中介机构;申请设立资料;召开创立大会;等等。

　　10、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查项目在境内申报上市流程。促销和发行的主要内容包括：审核通过后向交易所申请发行;推出研究报告，进行公司定位和估值;准备分析员说明会和路演;询价、促销;确定发行规模和定价范围。

　　11、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查已上市企业股份转让的交易机制及操作流程。已上市企业股份转让的交易机制包括：竞价交易、大宗交易和协议转让。其中，大宗交易分为协议大宗交易和盘后定价大宗交易。

　　12、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查竞价交易。我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票(含A 、B股票)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5%。

　　13、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查协议转让。根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。

　　14、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查间接上市流程。重组上市一般有两条路径：一是上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产，从而达到重组上市的目的。二是非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权。非上市公司控制上市公司后，通过上市公司收购非上市公司的资产，将非上市公司的有关业务和资产注入到上市公司中去，从而实现重组上市的目的。

　　15、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查新三板交易机制。新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和协议转让。

　　16、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查新三板交易基本规则。选项D错误，分级结算是指证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算(又称一级结算);证券公司再与投资者进行二级结算。

　　17、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查非上市股权转让的基本流程。对于有限责任公司，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。

　　18、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查外部股权转让的程序。外部股权转让的程序，可分为六个步骤：(1)股权转让交易双方协商并达成初步意向;(2)聘请中介机构对目标公司进行尽职调查;(3)履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合公司法的规定，有些股权转让行为需要得到政府主管部门的批准;(4)转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议;(5)股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中相关内容;(6)向工商行政管理部门申请公司变更登记。

　　19、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查区域性股权交易市场基本情况。区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。

　　20、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查国有股权非上市转让的审计评估。股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计。涉及参股权转让不宜单独进行专项审计的，转让方应当取得转让标的企业最近一期年度审计报告。

　　21、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查转让价款的支付。选项B错误，采用分期付款方式的，首期付款不得低于总价款的30%，并在合同生效之日起5个工作日内支付。

　　22、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查并购退出的流程和方法。当股权投资基金通过并购的方式退出被投资企业时，股权投资基金作为卖方参与交易。从卖方(被出售企业、出售方)的角度来看，并购的流程主要包括以下几个步骤：前期准备阶段、尽职调查阶段、价值评估阶段、协商履约阶段。

　　23、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查并购退出的流程和方法。尽职调查之后收购方和出售方商谈的核心内容是估值问题。

　　24、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查回购概述。股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。

　　25、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查回购的流程和方法。股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记。

　　26、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查清算退出。选项D错误，清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。

　　27、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查清算退出的流程和方法。清算组制订的清算方案需要提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认。

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