2018年基金从业资格考试《证券投资基金》练习及答案（11）_第2页

　　【单选题】我国货币基金不得投资于剩余期限高于( )天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过( )天。

　　A.365;365

　　B.397;180

　　C.397;365

　　D.360;180

　　【答案】B

　　【解析】我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天。

　　【单选题】下列选项中不属于反映货币市场基金风险的指标的是( )。

　　A.融资比例

　　B.浮动利率债券投资情况

　　C.投资组合平均剩余期限

　　D.投资组合平均收益期望

　　【答案】D

　　【解析】反映货币市场基金风险的指标：1.投资组合平均剩余期限;2.融资比例：除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%;3.浮动利率债券投资情况。

　　【单选题】关于基金业绩比较基准，以下表述错误的是( )。

　　A.基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益

　　B.基金业绩比较基准的选取是随机的

　　C.事后业绩评估时可以为比较基金的收益与比较基准之间的差异

　　D.事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引

　　【答案】B

　　【解析】业绩比较基准的选取服从于投资范围。

　　【单选题】贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标。当贝塔系数( )0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。

　　A.大于

　　B.等于

　　C.小于

　　D.不等于

　　【答案】C

　　【解析】贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标。当贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。

　　【单选题】( )在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。

　　A.最小方差法

　　B.参数法

　　C.蒙特卡洛模拟法

　　D.历史模拟法

　　【答案】C

　　【解析】蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。

　　【单选题】最常用的风险价值估算方法不包括()

　　A.参数法

　　B.历史模拟法

　　C.蒙特卡洛模拟法

　　D.回归分析法

　　【答案】D

　　【解析】常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法。

　　(1)参数法。参数法又称为方差—协方差法。

　　(2)历史模拟法。历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同。

　　(3)蒙特卡洛模拟法。蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。

　　【单选题】夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是( )。

　　A.三种指数均以CAPM模型为基础

　　B.詹森指数不以CAPM为基础

　　C.夏普指数不以CAPM为基础

　　D.特雷诺指数不以CAPM为基础

　　【答案】A

　　【解析】夏普指数、特雷诺指数、詹森指数均是建立在CAPM基础上的。

　　【单选题】某基金2013年度收益为58%，假设当年无风险收益率为3%，沪深300指数年度收益率为30%，该基金年化波动率为35%，贝塔系数为1.1，则该基金的夏普比率为( )。

　　A.1.57

　　B.1.1

　　C.8

　　D.5

　　【答案】A

　　【解析】夏普比率=(基金的平均收益率-平均无风险收益率)÷基金收益率的标准差=(58%-3%)÷35%=1.57。

　　【单选题】某基金年度平均收益率为20%，假设无风险收益率为3%(年化)，该基金的年化波动率为25%，贝塔系数为0.85，则该基金的特雷诺比率为( )。

　　A.0.8

　　B.0.68

　　C.0.25

　　D.0.2

　　【答案】D

　　【解析】特雷诺比率=(20%-3%)÷0.85=0.2。