2018年基金从业资格考试《证券投资基金》考点：开基的申购、赎回、转换及特殊业务处理

　　开基的申购、赎回、转换及特殊业务处理

　　(一)封闭期及基金开放申购和赎回

　　1.据规定，开基合同生效后，封闭期内不办理赎回，但该期限最长不超过3个月。

　　2.基金认购与基金申购区别：

　　①认购费一般低于申购费，在基金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠。

　　②认购是按1元进行认购，而申购通常是按未知价确认。

　　③认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期;而申购份额通常在T+2日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回。

　　(二)开基的申购和赎回原则

　　1.股票基金、债券基金的申购和赎回原则

　　(1)未知价交易原则

　　(2)金额申购、份额赎回原则

　　2.货币市场基金的申购和赎回原则

　　(1)确定价原则

　　(2)金额申购、份额赎回原则

　　(三)开基申购和赎回的场所及时间

　　1.开基申购和赎回的场所

　　开基的申购和赎回与认购渠道一样，可以通过基金管理人的直销中心与基金销售代理网点进行。

　　2.开基申购和赎回时间’

　　(1)基金管理人应在申购和赎回开放日前3个工作日在指定的媒体上刊登公告。

　　(2)申购和赎回的工作日为交易所交易日，上交所、深交所的交易时间为9：30-11：30和13：00-15：00。

　　(四)申购和赎回的费用及销售服务费

　　1.申购费用

　　对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费。基金销售机构可以对基金销售费用实行一定的优惠。

　　2.赎回费用

　　(1)场外赎回可按份额在场外的持有时间分段设置赎回费率;

　　(2)场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率

　　(3)赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。

　　(4)股票型和混合型基金赎回费规定：

　　①不收取销售服务费的，对持续持有期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费，

　　②对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产;

　　③对持续持有期少于3个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的75%计入基金财产;

　　④对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的50%计入基金财产;

　　⑤对持续持有期长于6个月的投资人，应当将不低于赎回费总额的25%计入基金财产。

　　3.销售服务费

　　基金管理人可以从开基财产中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

　　(五)申购份额及赎回金额的计算

　　1.申购费用及申购份额

　　(1)按费率计算的公式

　　申购费率申购金额净申购金额+=1

　　申购费用=申购金额-净申购金额

　　申购当日基金份额净值净申购金额申购份额=

　　(2)当申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下：

　　净申购金额=申购金额-固定金额

　　日基金份额净值净申购金额申购份额T=

　　(3)一般规定基金份额份数以四舍五入的方法保留小数点后两位以上，由此产生误差的损失由基金资产承担，产生的收益归基金资产所有。

　　案：某投资者通过场外(某银行)投资1万元申购某上市开基，假设基金管理人规定的申购费率为1.5%，申购当日基金份额净值为1.025元，则其申购手续费和可得到的申购份额为：

　　(元)净申购金额22.9852%5.1110000=+=

　　申购手续费=10 000-9852.22=147.78(元)

　　(份)申购份额92.9611025.122.9852==

　　2.赎回金额的确定

　　(1)赎回金额=赎回总额-赎回费用

　　(2)赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值

　　(3)赎回费用=赎回总额×赎回费率

　　案：某投资者赎回上市开基1万份基金单位，持有时间为1年半，对应的赎回费率为0.5%。假设赎回当日基金单位净值为1.0250元，则其可得净赎回金额为：

　　赎回总金额=10000×1.025=10250(元)

　　赎回手续费=l0250×0.005=51.25(元)

　　净赎回金额=10250-51.25=10198.75(元)

　　(4)实行后端收费模式：

　　基金赎回金额=赎回总额-赎回费用-后端收费金额

　　3.货币市场基金的手续费

　　(1)通常申购和赎回费率为0

　　(2)一般地，货币市场基金从基金财产中计提比例不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

　　(六)开基申购和赎回登记及款项的支付

　　1.一般而言，投资者申购基金成功后，登记机构会在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者自T+2日起有权赎回该部分基金份额。

　　2.一般基金，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。

　　3.投资者赎回基金份额成功后，登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。

　　(七)开基巨额赎回的认定及处理

　　1.巨额赎回的认定

　　(1)单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回

　　(2)单个开放日的净赎回申请是指该基金的赎回申请加上基金转换中该基金的转出申

　　请之和，扣除当日发生的该基金申购申请及基金转换中该基金的转入申请之和后得到的余额。

　　2.巨额赎回的处理

　　(1)接受全额赎回

　　(2)部分延期赎回。对于超过10%部分赎回申请延迟至下一开放日办理，不享有赎回优先权，以下一个开放日的基金份额净值为基准计算赎回金额。

　　(3)当发生巨额赎回及部分延期赎回时，基金管理人应立即向证监会备案，并在3个工作日内在至少一种证监会指定的信息披露媒体公告，并说明有关处理方法。

　　(4)基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，可暂停接受赎回申请;已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日。

　　(八)开基份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

　　1.开基份额的转换

　　(1)开基份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。

　　(2)当转入基金的申购费率高于转出基金的申购费率而存在费用差额时，一般应在转换时补齐。基金转换的综合费用较低。

　　2.开基的非交易过户

　　开基非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括继承、司法强制执行等方式。

　　3.基金份额的转托管

　　一般情况下，投资者于T日转托管基金份额成功后，转托管份额于T+1日到达转入方网点，投资者可于T+2日起赎回该部分基金份额。

　　4.基金份额的冻结

　　(1)基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻。

　　(2)基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益(包括现金分红和红利再投资)一并冻结。

　　小编推荐：2018年基金从业资格考试计划

　　2018年基金从业资格考试报名时间（全年）

　　2018年基金从业资格考试时间（全年）

　　2018年基金从业资格考试报名流程