光华公司采用配股的方式进行融资。2016年3月21日为配股除权登记日，以公司2015年12月31日总股本100000股为基数，拟每10股配2股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值5元/股的80%，即配股价格为4元/股。

　　要求(计算出现小数的保留两位小数)：

　　1.在所有股东均参与配股的情况下，计算配股后每股价格。

　　2.计算每一份配股权的价值。

　　3.假设某股东拥有10000股光华公司股票，分析是否参与配股将对该股东财富的影响(假定其他股东均参与配股)。

　　4.请简述定向增发对发行对象、发行定价、限售期规定、财务状况的相关规则。

　　『正确答案』

　　1.配股后每股价格=(500 000+20 000×4)/(100 000+20 000)=4.83(元/股)

　　2.每份配股权价值=(4.83-4)/5=0.17(元)

　　【提示】

　　由于原有股东每拥有10份股票将得到2份股权，故为得到一股新股需要5份配股权。

　　3.该股东拥有配股前价值50 000元。

　　如果该股东行使配股权参与配股：该股东配股后拥有股票总价值为(500 000+20 000×4)/(100 000+20 000)×12 000=58 000(元)。也就是说，该股东花费4×2000=8000(元)参与配股，持有的股票价值增加了8000元，其财富没有变化。

　　如果该股东没有参与配股：配股后股票的价格为(500 000+18000×4)/(100 000+18 000)=4.85(元/股)。该股东配股后仍持有10000股光华公司股票，则股票价值为4.85×10000=48500(元)，股东财富损失了50 000-48 500=1500(元)。

　　4.(1)发行对象。不超过10名，且须符合股东大会决议设定的相关条件。(2)发行定价。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票价格均价的90%，定价基准日为本次非公开发行股票发行期的首日。(3)限售期规定。发行股份12个月内(上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人;通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者;董事会拟引入的境内外战略投资者认购的为36个月)不得转让。(4)财务状况。最近1年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告;或保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及的重大影响已经消除。