案例分析题一(本题10分)

　　【知识点：企业总体战略的类型、全面预算分析方法、平衡计分卡、企业风险类别、风险应对】

　　甲公司成立于2010年1月，系一家集基建建设、铁路和公路投资及运营等业务于一体的大型国有建筑施工集团公司。2018年初，甲公司召开总经理办公会，提出要进一步提升“战略规划—预算管理—绩效评价—风险管理”全过程的管理水平。会议主要内容如下：

　　(1)作为中国基础设施建设特别是高速铁路建设的领军企业，自中央提出“一带一路”倡议以来，公司积极响应国家“一带一路”战略部署，专门成立了“一带一路”工作领导小组。2018年，公司将继续充分发挥在基础设施建设领域的专业优势，深入研究、谋划布局，在“一带一路”沿线国家争取更多海外订单，将现有产品与服务积极抢占新的国别市场;借助资本市场，立足主业，向利润率较高的勘察设计与咨询服务领域发展。

　　要求：

　　1.根据资料(1)，指出甲公司采取的成长型战略的具体细分类型，并说明理由。

　　『正确答案』

　　1.甲公司采取的成长型战略类型：市场开发战略和后向一体化战略。(1分)

　　理由：将现有产品与服务积极抢占新的国别市场属于现有产品、新市场战略，即市场开发战略;向利润率较高的上游勘察设计与咨询服务领域发展，属于后向一体化战略。(1分)

　　(2)会议听取了公司2017年度预算执行情况的报告。财务部就公司2017年的预算执行情况进行了全面分析，并选取行业内标杆企业M公司作为对象，从盈利水平、资产质量、债务风险和经营增长4个方面各选取一个关键指标进行对标分析(相关对标数据见下表)，重点就本公司与M公司在某些方面存在的差距向会议作了说明。

　　要求：

　　2.根据资料(2)，指出甲公司所采取的全面预算分析方法，并针对4个关键指标，指出甲公司与M公司存在的差距，提出相应的改进措施。

　　『正确答案』

　　2.对标分析法。(1分)

　　甲公司与M公司的差距：甲公司的总资产周转率及营业收入增长率低于M公司、资产负债率高于M公司。(1分)

　　改进措施：加快资产周转速度，提高资产质量;提高营业收入水平，加快经营增长;合理控制资产负债率，防范债务风险。(2分)

　　(3)会议听取了关于采用“平衡计分卡”改进绩效评价体系的报告。会议指出：公司近年来单纯采用财务指标进行绩效评价存在较大局限性，同意从2018年起采用“平衡计分卡”对绩效评价体系进行改进;同时要求加快推进此项工作，以更好地促进公司战略目标的实现。

　　要求：

　　3.根据资料(3)，指出采用“平衡计分卡”方式进行绩效评价将有哪些方面的改进。

　　『正确答案』

　　3.平衡计分卡采用多重指标、从多个维度或层面[或：财务层面、顾客层面、内部业务过程层面、学习与成长层面]对企业或分部进行绩效评价。(2分)

　　[或：平衡计分卡不仅是一个财务和非财务业绩指标的收集过程，还是一个战略业务单元的使命和战略所驱动的自上而下的过程。

　　或：平衡计分卡对以下四方面进行了平衡：财务绩效与非财务绩效的平衡;与客户有关的外部衡量与关键业务过程和学习成长有关的内部衡量的平衡;领先指标与落后指标设计的平衡;结果衡量(过去努力结果)与未来绩效衡量的平衡。(2分)]

　　(4)会议听取了风险管理职能部门负责人汇报的风险分析报告。会议指出：公司的权益工具投资分为以公允价值计量且其变动计入当期损益或者其他综合收益的金融资产，由于该金融资产须按公允价值列示，因此公司会受到证券市场价格波动风险的影响。为确保2018年度海外风险总体可控，公司应进一步加强海外项目风险管理，秉承“以风险控制为导向，以内部控制为手段”的内控与风险管理理念，不断提高风险管理意识。

　　假定不考虑其他因素。

　　要求：

　　4.根据资料(4)，按照风险的内容分类，指出甲公司面临的风险类别，并就此类风险提出风险应对建议。

　　『正确答案』

　　4.甲公司面临的风险类别：市场风险。(1分)

　　风险应对建议：为控制权益证券投资所产生的价格风险，公司可以根据所制定的额度分散其投资组合。(其他建议合理的均可得分)(1分)