一、案例分析题

　　1、

　　【正确答案】 1.总经理的观点存在不当之处。(0.5分)

　　理由：定向增发议案不应该上交股东大会审议。或：定向增发的基本流程包括董事会议案、股东大会决议、证监会审核、发行完成等基本程序。(1分)

　　通常情况下，公司进行定向增发主要出于以下目的：①项目融资;②引入战略投资者以改善公司治理与管理;③整体上市;④股权激励;⑤资产收购;⑥资本结构调整及财务重组;⑦深化国企改革、发展混合所有制的需要。(3.5分)

　　2.股利支付率=4/10=40%(1分)

　　内部增长率=[(10/100)×(1-40%)]/[1-(10/100)×(1-40%)]=6.38%(1.5分)

　　可持续增长率=[(10/60)×(1-40%)]/[1-(10/60)×(1-40%)]=11.11%(1.5分)

　　3.两种融资方案下使EPS相等的EBIT值计算：

　　EBIT=20.5(亿元)(2分)

　　新项目预计的息税前利润为20亿元，小于计算出的每股收益无差别点，所以应该采取定向增发普通股的融资方式进行融资，即方案一。(1分)

　　或：(1)以10元/股定向增发普通股1亿股，则普通股每股收益：

　　(20-40×10%)×(1-25%)/(10+1)=1.0909(元)

　　(2)向银行借款10亿元，且新增债务的利率因资产负债率的提高而提升到15%，则普通股每股收益：

　　(20-40×10%-10×15%)×(1-25%)/10=1.0875(元)

　　定向增发普通股方案的每股收益高，应该选择定向增发普通股。

　　4.财务部经理的观点存在不当之处。(1分)

　　理由：发放股利时，优先考虑投资需要，有剩余利润则发放股利，没有剩余则不发放的股利分配政策不属于低正常股利加额外股利政策。(2分)

　　或：剩余股利政策在发放股利时，优先考虑投资的需要，如果投资过后还有剩余则发放股利，如果没有剩余则不发放。(2分)

　　【该题针对“企业资本结构决策与管理”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 1.政治与法律环境：国内政策支持。早在1997年商务部就颁发了《中国快餐业发展纲要》，提到从我国社会发展与人们生活实际出发，动员社会多方面力量，因地制宜，循序渐进，分工合作，以现代快餐发展为重点，积极推动传统快餐向现代快餐方向转化。(0.5分)

　　经济环境：快餐产业起步晚，目前，中国快餐业的发展尚处于初创阶段，还处于借鉴、模仿和积累阶段，没有形成体系和规模。但快餐的消费市场与供应市场已基本形成。(0.5分)

　　社会和文化环境：中国人的“民以食为天”的思想促使着快餐产业的发展。以科学为保障的健康理念已经渗透到快餐行业的经营目标当中。(0.5分)

　　技术环境：中式快餐品种开发缓慢，生产技术落后，产业化和组织化程度低。(0.5分)

　　2.H公司采取的风险应对策略是风险降低中的风险补偿。(1分)

　　理由：风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿，以期降低风险。H公司为了保证经营可以持续，与A省某银行签订了应急资本协议，协议规定，当H公司面临灾害性事件导致经营困难时，银行可以提供一定的资金保证经营持续，同时，H公司每年会向银行定期交纳一部分费用。属于风险补偿。(1分)

　　3.在确定风险应对的过程中，管理层应该考虑：一是不同的拟应对方案对风险的可能性和影响程度，以及哪个应对方案对主体的风险容限相协调;二是不同拟应对方案的成本和效益;三是实现企业目标可能的机会。(2分)

　　4.采用的是一体化战略中的后向一体化战略。(1分)

　　理由：后向一体化战略是指企业介入原供应商的生产活动。鸡肉是H公司产品的原料之一，收购原料的供应商，属于后向一体化战略。(1分)

　　5.采用的是多元化战略中的相关多元化战略。(1分)

　　理由：相关多元化是指虽然企业发展的业务具有新的特征，但它与现有业务领域具有战略上的适应性，在技术、工艺、销售渠道或产品等方面具有共同的或者相近的特点。H公司是一家快餐企业，收购B饮料公司，属于相关多元化战略。(1分)

　　【该题针对“外部环境分析”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 1.甲公司采取的发展战略类型是多元化战略(或多元化战略中的不相关多元化战略)和产品开发战略。(2分)

　　理由：多元化战略是指在现有业务领域基础上增加新的业务领域的经营战略。甲公司是从事家用电器生产和销售的公司，于2014年初进入生物制药领域，生产调节人体免疫功能的药物，属于多元化战略。(2分)产品开发战略是通过改进或改变产品或服务以增加产品销售量的战略。公司2015年加大技术研发力度，推出新一代智能家用中央空调系统，属于产品开发战略。(2分)

　　2.甲公司的经济增加值=2500-5000×10%=2000(万元)(1分)

　　3.M药品的目标成本=0.5/(1+10%)=0.45(万元/箱)(1分)

　　要求：

　　4.A投资中心拟投资项目的投资报酬率=年息税前利润/投资占用的资本=8000/50000=16%(1分)

　　由于拟投资项目的投资报酬率高于A投资中心的加权平均资本成本，所以该项目具有可行性。(1分)

　　【该题针对“责任中心评价指标的选择——投资中心”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 1.甲/A支付价格收益比=240000/40000=6(0.75分)

　　乙/B支付价格收益比=384000/48000=8(0.75分)

　　丙/C支付价格收益比=468000/52000=9(0.75分)

　　平均支付价格收益比=(6+8+9)/3 =7.67(0.75分)

　　M企业评估价值=7.67×44000=337480(万元)(0.75分)

　　2.甲/A账面价值倍数=240000/160000=1.5(0.75分)

　　乙/B账面价值倍数=384000/240000=1.6(0.75分)

　　丙/C账面价值倍数=468000/292500=1.6(0.75分)

　　平均账面价值倍数=(1.5+1.6+1.6)/3 =1.57(0.75分)

　　M企业评估价值=1.57×216000=339120(万元)(0.75分)

　　3.M企业价值=337480×40%+339120×60%=338464(万元)(2.5分)

　　【该题针对“企业并购价值评估方法——市场法”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 1.资料(1)中的不当之处是“为了快速去产能，可以放松固定资产清查和固定资产处置的控制。”(1分)

　　理由：企业应当建立固定资产清查制度，至少每年进行全面清查。对固定资产清查中发现的问题，应当查明原因，追究责任，妥善处理。企业应当加强固定资产处置的控制，关注固定资产处置中的关联交易和处置定价，防范资产流失。(1分)

　　2.资料(2)采用的是风险分担中的风险转移，资料(3)中事项③采用的风险应对策略为风险规避。(1分)

　　3.资料(3)中事项①存在的不当之处是“筹资方案需经有关部门批准的，以及筹资方案发生重大变更的，应当由总经理快速批准，以免耽误进度”。(1分)

　　理由：筹资方案需经有关部门批准的，应当履行相应的报批程序。筹资方案发生重大变更的，应当重新进行可行性研究并履行相应的审批程序。(1分)

　　资料(3)中事项②存在的不当之处是“银行借款或发行债券重点关注信用风险、筹资成本、偿还能力以及流动性风险等”。(1分)

　　理由：银行借款或发行债券重点关注利率风险、筹资成本、偿还能力以及流动性风险等。(1分)

　　4.资料(4)中事项①存在的不当之处是“企业应当建立采购定价制度，采取协议采购方式确定采购价格”。(1分)

　　理由：企业应当建立采购定价机制，采取协议采购、招标采购、谈判采购、询比价采购等多种方式合理确定采购价格。(1分)

　　资料(4)中事项②存在的不当之处是“在遵循成本效益的原则下可将企业的所有业务外包出去”。(1分)

　　理由：企业应当综合考虑成本效益原则，权衡利弊，避免将核心业务外包。(1分)

　　5.资料(5)中事项①存在的不当之处是“发展战略方案经董事会批准后实施”。(1分)

　　理由：企业的发展战略方案经董事会审议通过后，报经股东(大)会批准实施。(1分)

　　资料(5)中事项②不存在不当之处。(1分)

　　董事会应当严格审议战略委员会提交的发展战略方案，重点关注其全局性、长期性和可行性。(1分)

　　【该题针对“业务层面控制——资金活动控制”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 事项(1)会计处理不正确。(0.5分)

　　正确的会计处理：甲单位应将授权额度50万元计入零余额账户用款额度和财政补助收入。(1.5分)

　　事项(2)会计处理不正确。(0.5分)

　　正确的会计处理：甲单位应增加存货1020元，确认增值税进项税额170元，减少零余额账户用款额度1170，减少库存现金20元。(1.5分)

　　事项(3)会计处理不正确。(0.5分)

　　正确的会计处理：甲单位应增加现金5万元，减少零余额账户用款额度5万元。(1.5分)

　　事项(4)会计处理正确。(2分)

　　事项(5)会计处理不正确。(0.5分)

　　正确的会计处理：确认事业支出9万元，减少零余额账户用款额度9万元;同时，增加固定资产和非流动资产基金9万元。(1.5分)

　　【该题针对“行政事业单位国库集中支付业务的会计处理”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 1.(1)会计处理不正确。(1 分)

　　正确会计处理：根据金融工具确认和计量会计准则的规定，金融资产或金融负债不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。持有至到期投资部分出售或重分类的金额较大且不属于例外情况，使该投资的剩余部分不再适合划分为持有至到期投资的，企业应当将该投资的剩余部分重分类为可供出售金融资产。(2分)

　　(2)会计处理不正确。(1分)

　　正确的会计处理：2016年12月31日，甲公司应就该股权投资分别确认增加可供出售金融资产和所有者权益

　　[或：其他综合收益]各200万元。(1分)

　　或：增加所有者权益[或：其他综合收益]200万元。(1分)

　　或：可供出售权益工具投资发生减值损失的，在该可供出售权益工具投资价值回升时，应通过权益转回，不得通过损益转回。(1 分)

　　【提示】

　　2015年4月10日可供出售金融资产入账价值=820万元

　　2015年12月31日可供出售金融资产账面价值=700万元

　　减值损失=120万元;

　　2016年12月31日可供出售金融资产公允价值=900万元

　　减值恢复=200万元。

　　(3)会计处理不正确。(1分)

　　正确的会计处理：对于权益结算的股份支付企业应当以股份支付所授予的权益工具的公允价值计量，2016年末确认的服务费用=(45+5-1-5)×10000×9×1/3=132(万元)。(1.5分)

　　(4)会计处理正确。(1分)

　　解析：本题考核“套期保值的确认”的知识点。对未确认的确定承诺的外汇风险进行套期，既可以划分为公允价值套期，又可以划分为现金流量套期。

　　2.属于市场风险。(0.5分)

　　理由：税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化所带来的风险属于市场风险。(1分)

　　【该题针对“套期保值的确认和计量”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 1.甲公司个别报表中①②会计处理不正确。(1分)

　　(1)理由：多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，原持有股权采用权益法核算的，个别报表中长期股权投资的初始投资成本为原持有股权投资的账面价值加上新增投资成本之和。(2分)

　　正确的会计处理：个别报表中，确认的长期股权投资初始投资成本=5400+13000=18400(万元)(1分)

　　(2)理由：购买日之前持有的股权投资采用权益法核算的，原计入其他综合收益的金额应当在处置该项投资时转入当期投资收益。(1分)

　　正确的会计处理：应确认的对个别报表损益的影响金额是0。(1分)

　　2.甲公司合并报表中①②会计处理不正确。(1分)

　　(1)理由：多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，购买日之前持有的被购买方的股权于购买日的公允价值，与购买日新购入股权所支付对价的公允价值之和，作为合并财务报表中的合并成本。(2分)

　　正确的会计处理：

　　合并成本

　　=6200+13000

　　=19200(万元)(1分)

　　商誉

　　=(6200+13000)-20000×80%

　　=3200(万元)(1分)

　　(2)理由：合并财务报表中，对购买日之前持有的股权按照购买日的公允价值重新计量，公允价值与账面价值的差额计入当期投资收益。原采用权益法核算的涉及的其他综合收益、其他所有者权益变动，转为购买日所属当期投资收益。(3分)

　　正确的会计处理：应确认对合并报表损益的影响

　　=6200-5400+30=830(万元)(1分)

　　3.个别财务报表中应确认的投资收益

　　=20000-18400/80%×70%+30+2500-2300

　　=4130(万元)(2分)

　　参考分录：

　　借：银行存款 　　　　　　　　　　　　 　20000

　　贷：长期股权投资 　　　　　　　　　　　　16100

　　投资收益　　　　　　　　　　　　　　 3900

　　借：其他综合收益 　　　　　　　　　　　　 30

　　贷：投资收益　　　　　　　　　　　　　　　　30

　　借：可供出售金融资产(或交易性金融资产) 2500

　　贷：长期股权投资　　　　　　　　　　　　　2300

　　投资收益　　　　　　　　　　　　　　　 200

　　合并财务报表中应确认的投资收益

　　=(20000+2500)

　　-【(20000+500+60-200)×80%+3200(商誉)】

　　+60×80%

　　=3060(万元)(3分)

　　【该题针对“非同一控制下企业合并的会计处理”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 事项(1)处理不正确。(1分)

　　理由：事业单位用其他资金购置规定限额以上资产的，报主管部门审批;主管部门应当将审批结果定期报同级财政部门备案。(1分)

　　事项(2)处理不正确。(1分)

　　理由：资产处置的审批权限按照资产的原值确定，该仪器设备的原值超过800万元，应报经上级主管部门审核后，报财政部审批。(1分)

　　事项(3)政府支出功能分类不正确。

　　政府支出经济分类正确。(1分)

　　理由：发放的职工住房提租补贴按照支出功能分类，应当列入“住房保障支出”类。(1分)

　　事项(4)处理不正确。(1分)

　　理由：该项目添购金额超出前一合同采购金额的10%，不符合采用单一来源采购方式的规定。(1分)

　　事项(5)处理不正确。(1分)

　　理由：项目支出预算具有专项性、完整性和独立性的特征，项目之间支出不能交叉，项目支出与基本支出之间也不能交叉，如果出现交叉则说明项目的目标或任务有重叠，项目边界不清，设置不尽合理。(1分)

　　事项(6)处理不正确。(1分)

　　理由：在财政部门批复、备案前，事业单位对资产损失不得自行进行账务处理。(1分)

　　事项(7)处理不正确。(1分)

　　理由：残值变价收入属于国有资产处置收入，应当实行“收支两条线”管理(或：应当上缴中央国库)。(1分)

　　事项(8)处理不正确。(1分)

　　正确处理：李某应及时将收到的退款3000元到甲单位财务部门办理相关退款手续，由财务部门将李某公务卡中的3000元货款退回甲单位的零余额账户，增加零余额账户用款额度3000元，同时冲销相应支出3000元。(1分)

　　事项(9)处理不正确。(1分)

　　正确处理：2017年10月，甲单位还应增加累计摊销、冲减非流动资产基金(无形资产)各2万元(120/5/12)。(1分)

　　事项(10)处理不正确。(1分)

　　正确处理：甲单位应按评估价值增加35万元的长期投资，增加非流动资产基金(长期投资)35万元;同时，减少非流动资产基金(固定资产)和固定资产30万元。(1分)

　　【该题针对“行政事业单位资产的核算与管理——资产处理/处置”知识点进行考核】