2019房地产估价师教材相关知识第八章考点：股票

股票

　　一、股票的含义

　　股票是由股份有限公司公开发行、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。股票持有者即为发行该股票的股份有限公司的股东，有权分享公司的利益，同时亦要分担公司的责任和经营风险。

　　股票可作为买卖对象和抵押品，成为金融市场上主要的、长期的信用工具。但是，股票只是代表股份资本所有权的证书，它自身没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。

　　股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退本还股，但可以通过证券市场进行转让。

　　二、股票的基本分类

　　(一)普通股股东的权利和义务

　　普通股是取得公司收入分配的部分所有权凭证，是公司资本构成的基本组成部分。

　　普通股票持有者的权利和义务主要体现在有限责任原则和平等原则之内。

　　有限责任原则是指股票所有者仅以其认购的股份数量对公司承担出资义务和债务责任;

　　平等原则是指股票持有者之间的关系或股东的资格，在权利和义务方面是平等和无差异的。

　　股东权利分类:

　　以行使的目的不同，股东权利可以分为共益权和自益权。

　　共益权是指股东为自己，同时也为公司利益而行使的权利。

　　自益权是指股东仅为自己的利益而行使的权利，如股票过户的权利，股息红利分配的请求权等。

　　按行使的方式不同，股东权利分为:单独股东权是指股东一人就可行使的权力;少数股东权是指股东一人无法单独行使，而需由符合法定人数的股东集体行使的权利。

　　按权利性质的不同，股东权分为:固有权也称法定股东权，是指依照法律所享有的不可剥夺的权利;非固有权也称非法定股东权，是指法律允许依照公司章程或股东会议决议而加以限制或剥夺的权利。

　　普通股股东权利： (重点)

　　(1)参加股东大会的权利。

　　(2)参加表决的权利。

　　(3)股票转让权。

　　(4)股息红利分配的要求权。

　　(5)公司剩余财产的分配权。

　　(6)对公司事务的质询权。

　　普通股股东义务：

　　(1)遵守公司章程的义务。

　　(2)对公司债务负有限责任。

　　(3)承受股本的非返还性义务。

　　(4)公司章程规定的其他义务。

　　(二)优先股股东的权利和义务

　　优先股是特别股的一种，其股票持有者享有比普通股持有者优先的权利。

　　这种优先的权利往往使股东的收益变得更稳定，风险更小，但同时也对股东的其他权利进行了相应的限制。

　　优先股股东的权利主要有以下几点：

　　(1)优先分股息。

　　(2)优先分剩余资产。

　　(3)有限的表决权。

　　(4)要求赎回权。

　　(三)普通股票按投资主体的分类和特种股票

　　按投资主体分:国家股、法人股、个人股和外资股

　　国家股是由国家投资所形成的股份;法人股是由具有法人资格的企事业单位投资所形成的股份。国有企事业单位向其他企业投资所形成的法人股，称为国有法人股。

　　其具体划分有两种情况：一是国有企业改制为股份公司时国家股和国有法人股的划分。二是新创立股份公司时国家股和国有法人股的划分。

　　三、股票应载明的内容

　　股票是经过国家主管机关核准发行的，具有法定性。股票作为票式证券，表现在股票的制作程序、记载内容和记载方式都必须符合法律规定和公司章程的规定。

　　股票应记载内容：①发行公司的全称，公司注册登记地，注册的日期、地址;②股票发行总额、股数和每股金额;③股票类别;④该股票的票面金额及所代表的股份数;⑤该股票的发行日期和股票编号;⑥是否记名;⑦董事长签字或签章，主管机关核定发行登记机构的签证;⑧印有借转让股票时所用的表格;⑨发行公司认为应载明的注意事项。

　　四、 股票的基本特征

　　(一)盈利性

　　股票持有者凭其所持有的股票，有权根据公司章程从公司取得股息和分享公司的经营红利。

　　股票盈利的大小，取决于经营状况和盈利水平。一般情况下，股票的盈利要高于银行的储蓄利息，也高于债券利息。但是不是确定的承诺，高风险

　　(二)风险性

　　股票的风险性与股票的盈利性相对称。认购了公司股票的股份持有者就必须承担一定的风险。在极端情况下，如果公司破产，则股票持有者连本金都保不住。这说明，股票的风险性与盈利性是并存的。

　　(三)稳定性

　　股票的稳定性特征包含两方面的含义：

　　一是指股东与股份有限公司之间稳定的经济关系;

　　二是指通过发行股票所筹措到的资金在公司存续期间具有稳定性。

　　只要持有股票，股东身份和权益就不可能改变。

　　(四)流通性

　　股票是一种流通性很高的证券。它可以在股票市场上，作为买卖对象或抵押品随时转让。股票的转让，意味着转让者将其出资额以股价的形式收回，同时将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。

　　流通性是股票的一个基本特征。它对社会资金的有效利用和资源的合理配置具有重要的促进作用。

　　(五)决策参与性

　　根据公司法的规定，股票的持有者就是股份有限公司的股东，有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司的经营决策。在通常情况下，股票持有者的投资意志和享有的经济利益，是通过其行使股东参与权而实现的。

　　(六)价格的波动性

　　股票市场价格的变动，大起大落是它的基本特征。

　　五、股票的相关概念比较

　　(一)股票与股份、股份制

　　(1)股票与股份

　　狭义的股份概念，仅指股份制企业均分其资本的基本计量单位。

　　广义的股份概念，则包含三层含义：一是股份制企业一定量资本额的代表;二是股东的出资份额及其股东权的体现;三是计算股份制企业资本的最小单位。

　　股份的表现形式是股份证书。持有股票则意味着占有了股份有限公司的股份，取得了股东资格，可以行使股东权。

　　股票与股份是形式与内容的关系。

　　(2)股票与股份制

　　股票是股份制经济的组成要素，对股份制的存在和发展具有重要作用。但是，股票不等于股份制。股份制是指通过按股份筹集资本和确认投资者参与经营、享有分配权利的一种企业组织和财产组织形式，是社会化大生产和商品经济不断发展的产物。股票是一种只适用于股份有限公司的证券。

　　(二)股票与认股权证、股单

　　(1)股票与认股权证

　　股票和认股权证出现在股份有限公司的股票发行过程中。

　　股票是确认股东地位和股东权的凭证

　　认股权证则是购买股票的权利凭证。持有者享有在规定时间内，按一定价格购买一定数量某股份有限公司新发行的股票的权利。

　　股票在股份有限公司的存续期间有效，不存在预先确定的具体期限

　　认股权证一般是有确定期限的，通常以1年～ 2年为限。也有少数股份有限公司发行的认股权证是永久性的。

　　(2)股票与股单

　　作用都是用于证明股东的出资和股东的股份证书，同属于证据证券。

　　区别：①适用范围不同。股单是有限责任公司发给股东的出资凭证。②性质不同。股单只是证据凭证，证明出资者出资行为，没有价格，不是有价证券，不能流通交易。③表现形式不同。每名股东只有一份股单，其金额可以不同。

　　(三)股票与公司债券

　　相同：(1)都是投资手段，融资工具，体现资本信用关系，为投资者带来收益，为筹资者筹集到从事生产经营资金;(2)都是流通证券，可以在证券市场上转让和买卖(3)市场价格都在不同程度上受到银行利率的影响。

　　区别：(1)投资性质和各自所包含的权利不同。(2)收益和风险责任不同。(3)投资风险程度不等。

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