2019年税务师考试《财务与会计》提分试题及答案（10）_第2页

【单选题】王某2012年初需出国工作三年，拟在银行存入一笔钱请朋友分次取出正好付清三年房屋的物业费，每年6月末和12月末各支付3 000元，若存款年利率为6%，那么2011年末王某应在银行存入(　)元。[(P/A，3%，6)=5.4172，(P/A，6%，6)=4.9173，(P/A，6%，3)=2.6730]

A.14 751.90　　B.16 038.00

C.16 251.60　　D.18 000.00

『正确答案』C

『答案解析』2011年末应在银行存入的金额=3 000×(P/A，3%，6)=3 000×5.4172=16 251.6(元)

【单选题】某企业近期付款购买了一台设备，总价款为100万元，从第2年年末开始付款，分5年平均支付，年利率为10%，则为购买该设备支付价款的现值为(　)万元。[已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/A，10%，2)=1.7355，(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，10%，6)=4.3553]

A.41.11　　B.52.40

C.57.63　　D.68.92

『正确答案』D

『答案解析』P=100/5×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)=20×3.7908×0.9091=68.92(万元)

【单选题】甲企业有一项年金，存续期为10年，前3年无现金流出，后7年每年年初现金流出180万元，假设年利率为8%，则该项年金的现值是(　)万元。[已知(P/A，8%，7)=5.2064，(P/F，8%，3)=0.7938]

A.688.81　　B.743.91

C.756.56　　D.803.42

『正确答案』D

『答案解析』该项年金的现值=180×(P/A，8%，7)×(1+8%)×(P/F，8%，3)=180×5.2064×(1+8%)×0.7938=803.42(万元)

【单选题】甲乙两方案的期望投资收益率均为30%，在两方案无风险报酬率相等的情况下，若甲方案标准离差为0.13，乙方案的标准离差为0.05。则下列表述中，正确的是(　)。

A.甲方案和乙方案的风险相同

B.甲方案的风险大于乙方案

C.甲方案的风险小于乙方案

D.依各自风险报酬系数大小而定

『正确答案』B

『答案解析』期望值相同的情况下，标准离差大的，则风险大。因此甲方案的风险大于乙方案的风险。

【单选题】某企业拟进行一项风险投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案投资报酬率的期望值为14.86%，标准差为4.38%;乙方案投资报酬率的期望值为16.52%，标准差为4.50%。下列评价结论中，正确的是(　)。

A.甲方案的风险小于乙方案的风险

B.甲方案优于乙方案

C.乙方案优于甲方案

D.无法评价甲乙两方案的优劣

『正确答案』C

『答案解析』甲方案的标准离差率=4.38%/14.86%=0.29

乙方案的标准离差=4.50%/16.52%=0.27

甲方案的风险大于乙方案，所以乙方案优于甲方案。

【多选题】下列关于β系数的表述中，正确的有(　)。

A.β系数越大，表明系统性风险越小

B.β系数越大，表明非系统性风险越大

C.β系数越大，表明投资该资产的期望收益率越高

D.单项资产的β系数不受市场组合风险变化的影响

E.投资组合的β系数是组合中单项资产β系数的加权平均数

『正确答案』CE

『答案解析』β系数越大，表明系统性风险越大，所以选项AB不正确。 单项资产的β系数是表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度，选项D错误。

【单选题】下列关于市场风险溢价的表述中，错误的是(　)。

A.若市场抗风险能力强，则市场风险溢酬的数值就越大

B.若市场对风险越厌恶，则市场风险溢酬的数值就越大

C.市场风险溢酬反映了市场整体对风险的平均容忍度

D.市场风险溢酬附加在无风险收益率之上

『正确答案』A

『答案解析』如果市场的抗风险能力强，则对风险的厌恶和回避就不是很强烈，因此要求的补偿就越低，所以市场风险溢酬的数值就越小。

【单选题】2016年，MULTEX公布的甲公司股票的β系数是1.15，市场上短期国库券利率为3%、标准普尔股票价格指数的收益率是10%，则2016年甲公司股票的必要收益率是(　)。

A.10.50%

B.11.05%

C.10.05%

D.11.50%

『正确答案』B

『答案解析』2016年甲公司股票的必要收益率=3%+1.15×(10%-3%)=11.05%

【单选题】某证券投资组合中有A、B两种股票，β系数分别为0.85和1.15，A、B两种股票所占价值比例分别为40%和60%，假设短期国债利率为4%，市场平均收益率为10%，则该证券投资组合的风险收益率为(　)。

A.6.00%

B.6.18%

C.10.18%

D.12.00%

『正确答案』B

『答案解析』组合的β系数=0.85×40%+1.15×60%=1.03，证券组合的风险收益率=1.03×(10%-4%)=6.18%。

【多选题】下列关于资本资产定价模型表述正确的有(　)。

A.如果无风险收益率提高，则市场上所有资产的必要收益率均提高

B.如果某项资产的β=1，则该资产的必要收益率等于市场平均收益率

C.市场上所有资产的β系数应是正数

D.如果市场风险溢酬提高，则市场上所有资产的风险收益率均提高

E.如果市场对风险的平均容忍程度越高，市场风险溢酬越小

『正确答案』ABE

『答案解析』选项C，β系数也可以是负数或者0，不一定是正数。选项D，β系数为负数的话，市场风险溢酬提高，资产的风险收益率是降低的。