2017年税务师考试《财务与会计》知识点（一）

　　商业信用筹资

　　(一)概念

　　指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。

　　(二)商业信用形式

　　(1)应付账款

　　(2)应付票据

　　(3)预收货款

　　(4)应计未付款：主要包括应付职工薪酬、应缴税费、应付利润或应付股利等。

　　【例题·多选题】下列各项中，属于商业信用筹资方式的有( )。

　　A.发行短期融资券

　　B.应付账款

　　C.应缴税金

　　D.融资租赁

　　E.发行股票

　　【答案】BC

　　【解析】商业信用的形式一般包括应付账款、应计未付款和预收货款。所以，本题BC选项正确。

　　(三)商业信用决策

　　【教材例题6-5改】某企业赊购商品100万元，卖方提出付款条件“2/10，n/30”。判断企业应如何付款。

　　(1)决策指标

　　放弃折扣的信用成本率=折扣%/(1-折扣%)×360天/(付款期(信用期)-折扣期)

　　【提示】影响因素：折扣率越高，折扣期越长，放弃折扣的信用成本率越高;信用期(付款期)越长，放弃折扣的信用成本率越低。

　　(2)决策原则

　　放弃现金折扣的信用成本率大于短期借款利率(或短期投资报酬率)，应选择享受折扣;

　　放弃现金折扣的信用成本率小于短期借款利率(短期投资报酬率)，应选择放弃折扣。

　　【例题·多选题】某企业赊购商品500万元，卖方提出付款条件“1.5/10，n/50”,若银行短期借款利率为12%,则( )

　　A.放弃折扣成本率为13.71%

　　B.放弃折扣成本率为36.37%

　　C.应在第10天付款

　　D.应在第50天付款

　　E.应放弃折扣

　　【答案】AC

　　【解析】放弃折扣成本率=[1.5%/(1-1.5%)]×[360/(50-10)]=13.71%。

　　4.优缺点

　　优点：

　　(1)商业信用容易获得;

　　(2)企业有较大的机动权;

　　(3)企业一般不用提供担保。

　　缺点：

　　(1)商业信用筹资成本高;

　　(2)容易恶化企业的信用水平;

　　(3)受外部环境影响较大。

　　【例题·多选题】一般而言，与短期筹资和短期借款相比，商业信用融资的优点有(　　)。

　　A.融资数额较大

　　B.融资条件宽松

　　C.融资机动权大

　　D.不需提供提保

　　E.资本成本低

　　【答案】BCD

　　【解析】商业信用筹资的优点：商业信用容易获得、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保。