2021年注册会计师《财务成本管理》备考习题：营运资金管理_第2页

　　参考答案及解析：

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 有效年利率=(80-1000×10%×3%)/[1000×(1—10%)]=8.56%

　　2、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】

　　激进型流动资产投资政策，表现为较低的流动资产/收入比率。由于持有的流动资产少，则流动资产的持有成本较低，这样会导致较高的短缺成本，该策略下，不考虑管理成本。持有成本低，则机会成本也是低的。

　　3、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 保守的流动资产投资政策下，企业提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。

　　4、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 贴现法，是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。

　　5、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 放弃现金折扣的成本=5%/(1-5%)×360/(90-20)×100%=27.07%。

　　6、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 激进的流动资产投资政策下，流动资产与收入比较低。适中型流动资产投资政策下，流动资产与收入比最优。

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 BC

　　【答案解析】 补偿性余额要求借款人在银行中保持一定的最低存款余额，企业实际可使用的资金减少，提高了借款实际利率。

　　2、

　　【正确答案】 BC

　　【答案解析】 一般来讲，借款企业可以用三种方法支付银行贷款利率：收款法、贴现法、加息法，其中贴现法和加息法的有效年利率高于报价利率。注意，补偿性余额不是借款企业支付银行贷款利息的方法。

　　三、计算分析题

　　1、

　　【正确答案】 有效年利率=报价利率=8%

　　【正确答案】 有效年利率=8%/(1-8%)=8.70%

　　【正确答案】 有效年利率=8%/(1-10%)=8.89%

　　【正确答案】 补偿性余额=200×10%=20(万元)，贴现法付息=200×8%=16(万元)

　　实际可供使用的资金=200-20-16=164(万元)

　　有效年利率=16/164×100%=9.76%

　　或8%/(1-8%-10%)=9.76%