2020年注册会计师《财务成本管理》模拟试题及答案（二）_第4页

　　四、综合题

　　甲公司采用管理用财务报表分析体系进行权益净利率的行业平均水平差异分析。该公司2017年主要的管理用财务报表数据如下：

　　(1)年末的资产负债表显示：经营资产为1000万元、金融资产为20万元、经营负债为200万元、金融负债为320万元。

　　(2)管理用利润表中的有关资料为：营业收入4000万元，税后经营净利润600万元，净利润570万元。

　　为了与行业情况进行比较，甲公司收集了2017年的行业平均财务比率数据如下：

　　要求：

　　(1)计算甲公司2017年末的净经营资产、净负债和股东权益。

　　(2)计算甲公司2017年的金融损益、税后利息费用。

　　(3)基于甲公司管理用财务报表有关数据，计算2017年的税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率、权益净利率。

　　(4)计算甲公司权益净利率与行业平均权益净利率的差异，并使用因素分析法，按照净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的顺序，对该差异进行定量分析

　　『正确答案』

　　(1)净经营资产=1000-200=800(万元)(0.5分)

　　净负债=320-20=300(万元)(0.5分)

　　股东权益=800-300=500(万元)(0.5分)

　　(2)金融损益=净利润-税后经营净利润=570-600=-30(万元)(0.5分)

　　税后利息费用=-金融损益=30(万元)(0.5分)

　　(3)税后经营净利率=600/4000×100%=15%(0.5分)

　　净经营资产周转次数=4000/800=5(次)(0.5分)

　　净经营资产净利率=600/800×100%=75%(1分)

　　或：净经营资产净利率=15%×5=75%

　　税后利息率=30/300×100%=10%(0.5分)

　　经营差异率=75%-10%=65%(0.5分)

　　净财务杠杆=300/500=0.6(0.5分)

　　杠杆贡献率=65%×0.6=39%(0.5分)

　　权益净利率=75%+39%=114%(1分)

　　(4)甲公司权益净利率与行业平均权益净利率的差异=114%-55%=59%(1分)

　　行业平均权益净利率=25%+(25%-5%)×1.5=55%(1分)

　　甲公司权益净利率=75%+(75%-10%)×0.6=114%(1分)

　　①替换净经营资产净利率得到：75%+(75%-5%)×1.5=180%(0.5分)

　　净经营资产净利率差异引起的权益净利率差异=180%-55%=125%(1分)

　　②替换税后利息率得到：75%+(75%-10%)×1.5=172.5%(0.5分)

　　税后利息率差异引起的权益净利率差异=172.5%-180%=-7.5%(1分)

　　③替换净财务杠杆得到：75%+(75%-10%)×0.6=114%(0.5分)

　　净财务杠杆差异引起的权益净利率差异=114%-172.5%=-58.5%(1分)