2018中级银行从业公司信贷章节讲义：第五章第三节

季节性销售模式

季节性融资一般是短期的。银行对公司的季节性融资通常在一年以内，而还款期安排在季节性销售低谷之前或之中。
如果公司在银行有多笔贷款，并且贷款是可以展期的，那么，银行就一定要确保季节性融资不被用于长期投资，比如营运资金投资。这样做的目的就是保证银行发放的短期贷款只用于公司的短期投资，从而确保银行能够按时收回所发放的贷款。避免短贷长用。

销售增长旺盛时期

没有流动资产和固定资产的支持，稳定、长期的销售增长是不可能实现的。公司大量的核心流动资产和固定资产投资将超出净营运现金流，必然需要额外的融资。对于这部分融资需求，表面上看是一种短期融资需求，实际上则是一种长期融资。

资产使用效率下降

①应收账款和存货周转率的下降可能成为长期融资和短期融资需求的借款原因。银行应当首先判断资产使用效率下降是短期的还是长期的，短期的应收账款和存货周转率下降所引起的现金需求（即潜在的借款原因）也是短期的。长期的应收账款和存货周转率下降所引起的现金需求是长期的。对于这种长期性的周转率下降，公司在短期内无法积累足够的现金，因此借款需求也是长期的。长期性的应收账款和存货周转率下降，反映了公司的核心流动资产的增加，这需要通过营运资本投资来实现。

资产使用效率下降

②固定资产使用效率的下降需要公司管理层判断厂房和设备是否依然具有较高的生产能力，即考虑是否有必要重置这部分固定资产。如果管理层为了提高生产率而决定重置或改进部分固定资产，那么就需要从公司的内部和外部进行融资，并且由于这种支出属于资本性支出，因此是长期融资。
③银行在发放贷款时必须有效识别借款需求的本质，从而保证贷款期限与公司借款需求相互匹配。

固定资产重置或扩张

对于厂房和设备等固定资产重置的支出，其融资需求是长期的，银行在作出贷款决策时应当根据公司的借款需求和未来的现金偿付能力决定贷款的金额和期限。

长期投资

用于长期投资的融资应当是长期的。除了维持公司正常运转的生产设备外，其他方面的长期融资需求可能具有投机性，银行应当谨慎受理，以免加大信用风险暴露。

商业信用的减少和改变

①商业信用的减少反映在公司应付账款周转天数的下降，这就意味着公司需要额外的现金及时支付给供货商。类似于应收账款周转率和存货周转率的变化，分析人员应当判断这种变化是长期的还是短期的。
②对于发展迅速的公司来说，为了满足资产增长的现金需求，公司就需要通过借款来达到供货商的还款周期要求。这意味着公司的运营周期将发生长期性变化，因此，采用长期融资方式更合适。

债务重构

银行除了评价公司的信誉状况和重构的必要性，还应当判断所要重构的债务是长期的还是短期的。主要的相关因素包括：
①借款公司的融资结构状况；
②借款公司的偿债能力。

盈利能力不足

①在较长时间里，如果公司的盈利能力很弱甚至为负，那么公司就无法维持正常的经营支出，因此，盈利能力不足会导致直接借款需求。这种情况反映了公司管理层经营能力的不足，无法应对不断变化的市场形势，不能够充分利用现有资源创造价值。因此，在这种情况下，银行不应受理公司的贷款申请。
②如果公司的盈利能力不足只是借款需求的间接原因，即公司的目前盈利能够满足日常的经营支出，但没有足够的现金用于营运资本和厂房设备的投资，银行受理此种贷款申请时也要非常谨慎。其原因是，在缺少内部融资渠道（比如股东出资）的情况下，盈利能力不足会引起其他借款需求；此外，盈利能力不足也可能会增加公司的财务杠杆，从而加大债权人的风险暴露。

额外的或非预期性支出

非预期性支出导致的借款需求可能是长期的，也可能是短期的。银行要分析公司为什么会没有足够的现金储备来满足这部分支出。银行在受理该类贷款时，应当根据公司未来的现金积累能力和偿债能力决定贷款的期限。