中级银行从业公司信贷讲义：第四章贷款环境风险分析_第2页

　　① 固定成本。固定成本一般包括固定资产的折旧、企业日常开支(水、电等)、利息、租赁费用、管理人员工资等花费

　　② 变动成本。变动成本一般包括原材料、生产过程中的费用、广告及推广的费用、销售费用、人工成本(生产过程产生的)等。

　　③经营杠杆。如果一个行业固定成本占总成本的较大比例，我们就说这个行业的经营杠杆较高。经营杠杆较高的行业，产品平均成本随着生产量的增加迅速下降。通常情况下，高经营杠杆代表着高风险。

　　④盈亏平衡点。盈亏平衡点是某一企业销售收入与成本费用相等的那一点。如果盈亏平衡点较高，销售下滑便有可能导致利润下滑;相反，盈亏平衡点越低，影响盈利水平的风险越小。

　　应用分析

　　【例题】成本结构主要由( )组成。

　　A.经营效率

　　B.固定成本

　　C.经营杠杆

　　D.变动成本

　　E.盈亏平衡点

　　【答案】BCDE

　　【解析】成本结构指的是某一行业内企业的固定成本和可变成本之间的比例。成本结构可以影响行业和运营风险、利润和行业中企业的竞争性质。成本结构主要有固定成本、变动成本、经营杠杆、盈亏平衡点所组成。故答案BCDE

　　(5)经济周期

　　经济周期通常包括以下五个阶段：

　　①顶峰，即繁荣阶段，也是经济由盛转衰的转折点，此后经济将进入下降阶段。

　　②衰退，经济活动和产出放缓甚至变为负值。

　　③谷底，经济活动的最低点。

　　④复苏，经济活动重新开始增长。

　　⑤扩张，经济活动和产量超过之前的顶峰。

　　下面是不同经济周期发展阶段借方和贷方的特点

　　①顶峰阶段：企业订单增加，产量上升，价格上涨;银行贷款量上升。

　　②衰退阶段：企业订单和销售下滑，产品价格下跌;银行贷款减少，损失增加。

　　③谷底阶段：部分企业破产;银行贷款拖欠增加，贷款收回减少，损失进一步增加。

　　④复苏阶段：企业订单增加，销售量上升;银行贷款需求增加，贷款量上升。

　　⑤扩张阶段：企业增加投资，在银行贷款需求进一步增长;银行间竞争激烈，贷款风险积累将越来越大。

　　(6)行业进入壁垒

　　在进人壁垒较高的行业，企业面临的竞争风险较小，它们维持现有高利润的机会就越大。

　　(7)行业政策法规

　　政策法规主要包括防污控制、水质、产品标准、保护性关税或者是价格控制等。不论是国家性的还是地区性的政策法规都随时可能发生变化，这就在商业环境中制造了很大的不确定性和行业风险。贷款企业受政策法规的影响程度决定了风险水平，企业受政策法规的影响越大，风险越大。

　　(三)行业风险评估工作表

　　(只有中级要求)

　　概述