中级银行从业资格考试《个人理财》考点：银行理财产品的发展

　　一、理财产品的发展：

　　2002年，第一个理财产品推出;2005年，第一个人民币结构理财产品推出。

　　2005年12月起，允许获得衍生品许可证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品，以及后来的权益挂钩、项目融资、新股申购、QDII。

　　二、当前主要的银行理财产品介绍

　　1、货币型理财产品：

　　(1)定义：主要投资于信用等级高、流动性好的金融工具，如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用等级的企业债、公司债、短期融资债等。

　　(2)特点：投资期短、资金赎回灵活、本金/收益安全性高

　　(3)风险：低风险

　　企业债：中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债，有审批。

　　公司债：股份有限公司和有限责任公司发行

　　例题：货币型理财产品的风险特征是()

　　A 信用风险高、流动性风险小

　　B 信用风险高、流动性风险大

　　C 信用风险低、流动性风险小

　　D 信用风险低、流动性风险大

　　2、债券型理财产品：

　　(1) 定义：以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象

　　(2)特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定

　　(3)投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场。

　　(4)效益及风险特征：风险低

　　风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险

　　举例：银行人民币债券理财计划，一个月期，到期一次还本付息。预计年收益率2.62%

　　例题：债券型理财产品的风险特征是()

　　A 投资风险高、收益高

　　B 投资风险高、收益低

　　C 投资风险低、收益高

　　D 投资风险低、收益低

　　3、信托类理财产品

　　(1)基本概念：投资人委托信托公司按投资人的意愿、以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。

　　特点：以信任为基础;财产权利主体与利益主体分开;经营方式灵活;信托财产经营独立性;信托管理具有连续性;受托人不承担无过错风险;利益分配据实际业绩。

　　种类：任意信托/法定信托; 法人信托和个人信托;资金、动产、不动产信托

　　(2)投资模式：贷款类银行信托理财产品

　　银行将募集来的资金投资于信托公司的信托计划

　　(3)风险：信用风险、收益风险、流动性风险

　　① 表外业务，风险完全由投资人承担。

　　② 委托人的收益上限是贷款利率，信托公司还要收管理费

　　③ 一般难以提前终止。

　　(4)举例：

　　例题：理财客户购买信托产品时需要考虑的风险因素包括()

　　A 项目主体风险

　　B投资项目风险

　　C 汇率风险

　　D 信托公司风险

　　E 流动性风险

　　4、新股申购型理财产品

　　(1)背景：一级市场和二级市场的巨大价差

　　(2)收益率的影响因素：

　　中签率、上市首日涨幅;其他因素(闲置资金的使用)

　　(3)增强型新股申购理财产品：

　　空闲时间投资于流动性好的金融产品

　　(4)风险：系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)

　　举例：

　　例题：某客户是中低收入者，风险承受能力低，适宜他的理财产品是()

　　A 债券型理财产品

　　B 外汇挂钩类理财产品

　　C 股票

　　D 新股申购类理财产品