银行从业资格考试法律法规第二章：金融基础_第2页

　　货币供给是一个存量概念。

　　社会公众持有现金的愿望、社会各部门的现金需求、社会的信贷资金需求、财政收支等因素，都会影响货币供给总量。

　　2.货币供给量层次划分

　　M0=流通中现金;

　　M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款(狭义货币，是现实购买力);

　　M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+证券公司保证金存款+其他存款

　　(广义货币，通常反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，是一般所指的货币供应量)。

　　(M2—M1)称为准货币，是潜在购买力。

　　(三)存款货币创造过程及影响因素

　　1.存款货币创造过程

　　存款准备金(rd)：指商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。

　　派生存款：银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款。

　　货币创造过程：商业银行创造信用货币是在它的资产负债业务中，通过创造派生存款形成的。

　　原始存款是派生存款创造的基础，派生存款是信用扩张的条件。

　　2.货币乘数及影响因素

　　货币乘数也称货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在基础货币(高能货币)基础上，货币供给量通过商业银行创造派生存款的作用而产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。货币乘数的大小决定了商业银行货币供给扩张能力的大小。

　　影响因素：

　　(1)法定存款准备金率(rd) (反比)

　　法定存款准备金率越高，银行吸收的存款中可用于放款的资金越少，创造存款货币的数量则越少，反之，法定存款准备金率越低，创造存款货币的数额则越大。因此，许多国家都把调高或降低法定存款准备金率作为紧缩或扩张信用的一个重要手段。

　　(2)现金漏损率(c) (反比)

　　在存款派生过程中，客户提取现金，则现金就会流出银行系统，出现现金漏损，使银行系统的存款准备金减少，派生倍数也必然缩小，银行创造存款的能力下降。

　　(3)超额准备金率(e) (反比)

　　超额准备金：超过法定准备金要求的准备金。

　　留有的超额准备金越多，用于贷款的部分就越少，使银行创造存款的能力削弱。

　　(4)定期存款的存款准备金率(rt) (反比)

　　货币创造乘数K

　　K=1/(rd+c+e+rt*t)

　　银行吸收一笔原始存款能够创造多少存款货币，要受到法定存款准备金率、现金漏损率、超额准备金率、定期存款准备金率等许多因素的影响。

　　三、通过膨胀与通货紧缩

　　(一)通货膨胀

　　通货膨胀是在纸币流通的情况下，货币供应量超过需要量，引起纸币贬值、物价持续上涨的经济现象。

　　1.通货膨胀的原因

　　(1)需求拉上型通货膨胀：当总需求与总供给的对比处于供不应求状态，总需求大于总供给时，过多的需求拉动价格水平上涨。即“过多的货币追求过少的商品”引起了物价上涨。

　　(2)成本推动型通货膨胀：这种类型的通货膨胀，其根源在于社会总供给的变化，在商品和劳务的需求不变的情况下，因生产成本的提高而推动物价上涨。生产成本的提高主要来自两个方面的原因：

　　一是工资推进的通货膨胀。

　　二是利润推进的通货膨胀。

　　(3)供求混合推动型的通货膨胀：在现实经济社会中，通货膨胀的原因往往既有来自需求方面的因素，又有来自供给方面的因素。

　　(4)结构型通货膨胀：在整个经济总供给与总需求大体均衡的情况下，由于经济结构因素的变化而引起。

　　2.通货膨胀对社会经济的影响

　　(1)对生产和流通的影响

　　第一，通货膨胀不利于生产正常发展。

　　第二，通货膨胀打乱了正常的商品流通秩序。

　　(2)对分配和消费的影响

　　第一，通货膨胀会引起不利于固定薪金收入阶层的国民收入的再分配。

　　第二，通货膨胀是有利于债务人而不利于债权人的分配。

　　第三，通货膨胀降低消费规模

　　(3)对金融秩序和经济、社会稳定的影响

　　第一，通货膨胀使货币贬值，当名义利率低于通货膨胀率，实际利率为负值时，常常会引起居民挤提存款，用于抢购商品。而企业争相贷款，将贷款的资金用于囤积商品，赚取暴利。导致银行资金紧张，扰乱了金融领域的正常秩序。

　　第二，严重的通货膨胀，会使社会公众失去对本国纸币的信心，不愿意接受和使用纸币，甚至会出现排斥货币的现象，导致一国的货币制度走向崩溃。

　　第三，由于通货膨胀使生产领域受到打击，生产性投资的预期收益普遍低落，而流通领域则存在过度的投机，导致经济紊乱。

　　第四，通货膨胀引起的经济领域的混乱，会直接波及整个社会，社会各阶层的利益分配不公会激化社会矛盾，导致政府威信下降，政局不稳定。

　　3.通货膨胀的治理对策

　　(1)紧缩的货币政策

　　第一，减少货币供应量(减少基础货币投放或者提高法定存款准备金率)

　　第二，提高利率(如再贴现率)。

　　(2)紧缩的财政政策

　　主要是增收节支、减少赤字。增收的措施主要是增加税赋。节支的措施主要是压缩政府机构费用开支，抑制公共事业投资，减少各种补贴和救济等福利性支出。

　　此外，还可以通过紧缩的收入政策、积极的供给政策以及货币改革等措施对通货膨胀进行治理。