2017银行从业资格考试《法律法规》第一部分经济金融基础讲义：金融基础

　　二、金融基础

　　(一)掌握货币的本质、货币供给与需求的影响因素、通货膨胀及通货紧缩的基本内容;

　　货币的本质是一般等价物，是固定充当一般等价物的特殊商品，体现商品生产者之间的社会关系。

　　货币的职能：

　　价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段。

　　货币需求的影响因素：

　　收入水平;利率水平;社会商品可供量、物价水平、货币流通速度;信用制度发达程度;汇率;公众的预期和偏好等。

　　货币供给的影响因素：

　　社会公众持有现金的愿望、社会各部门的现金需求、社会的信贷资金需求、财政收支等。

　　货币供应量是指某个时点上全社会承担流通和支付手段的货币存量。我国按流动性不同将货币供应量划分为三个层次：

　　M0 = 流通中现金

　　M1 = M0 + 企业单位活期存款 + 农村存款 + 机关团体部队存款 + 银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款

　　M2 = M1 + 城乡居民储蓄存款 + 企业单位定期存款 + 证券公司保证金 + 其它存款

　　M1被称为狭义货币，是现实购买力;M2被称为广义货币;M2与M1之差被称为准货币，是潜在购买力。由于M2通常反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，因此，一般所说的货币供应量是指M2。

　　通货膨胀是在纸币流通的情况下，货币供应量超过需求量，引起纸币贬值、物价持续上涨的经济现象。

　　常用的指标有三种：消费者物价指数、生产者物价指数、国内生产总值物价平减指数。

　　消费者物价指数是指一组与居民生活有关的商品价格的变化幅度。在衡量通货膨胀时，消费者物价指数使用得最多、最普遍。

　　生产者物价指数是指一组出厂产品批发价格的变化幅度。

　　国内生产总值物价平减指数则是按当年不变价格计算的国内生产总值与按基年不变价格计算的国内生产总值的比率。

　　通货紧缩也是货币供求失衡、物价不稳定的一种表现，货币供应量少于客观需求量，社会总需求小于总供给，导致单位货币升值、价格水平普遍和持续下降的经济现象。

　　(二)熟悉货币政策的内容、目标、原理及传导机制;

　　货币政策

　　货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币、信用及利率等方针和措施的总称。商业银行是货币政策的主要传导媒介。货币政策的调整将直接影响商业银行的经营管理。

　　1.货币政策目标

　　中央银行通过货币政策工具操作直接引起操作目标的变动，操作目标的变动又通过一定的途径传导到整个金融体系，引起中介目标的变化。

　　(1)最终目标

　　经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡。

　　这四大目标之间既有统一性，也有矛盾性，在一定的条件下要同时实现这四大目标是不可能的。

　　我国的政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”。币值稳定包括货币对内币值稳定(即国内物价稳定)和对外币值稳定(即汇率稳定)两个方面。

　　(2)操作目标和中介目标

　　操作目标：准备金、基础货币。

　　中介目标：利率、货币供应量。

　　传导机制：

　　中央银行货币政策工具(一般性货币政策工具、选择性货币政策工具、其他货币政策工具)----操作目标(准备金、基础货币、其他)----中介目标(利率、货币供应量、其他)----最终目标()。

　　货币政策的时滞。

　　现阶段我国货币政策的操作目标是基础货币，中介目标是货币供应量。

　　基础货币又称为高能货币，是指具有使货币总量成倍扩张或收缩能力的货币，由中央银行发行的现金通货和吸收的金融机构存款构成。我国基础货币由三个部分构成：金融机构存入中国人民银行的存款准备金、流通中的现金和金融机构的库存现金。

　　2.货币政策工具

　　一般性货币政策工具：法定存款准备金政策、再贴现及公开市场业务。

　　法定存款准备金：包括商业银行的库存现金和缴存中央银行的准备金存款。

　　提高，减少商业银行可用资金，商业银行贷款或投资减少，存款的数量收缩，货币供应量减少。

　　再贴现：

　　提高再贴现率，提高商业银行融资成本，减少向央行的借款或贴现，收缩对客户的贷款和投资，缩减市场货币供应量，市场利率上升，货币需求减少，投资减少，经济增速放缓。

　　公开市场业务

　　公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券，吞吐基础货币，以改变商业银行等存款类金融机构的可用资金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。

　　当中央银行需要增加货币供应量时，可利用公开市场操作买入证券，增加商业银行的超额准备金，通过商业银行存款货币的创造功能，最总导致货币总量的多倍增加。同时，中央银行买入证券还可导致证券价格上涨，市场利率下降。

　　相反，当中央银行需要减少货币供应量时，可进行反向操作，在公开市场上卖出证券，减少商业银行的超额准备金，引起信用规模的收缩、货币供应量的减少、市场利率的上升。中国人民银行从2003年开始面向商业银行发行中央银行票据，具有无风险、期限短、流动性高的特点。

　　(三)了解并掌握利息及利率的内容、我国利率市场化的进程;

　　基准利率：主要指再贴现利率。

　　(四)掌握外汇及汇率的基本内容、影响汇率变动的因素及人民币国际化的进程。

　　外汇一般指自由外汇，特征：以外币表示的外国金融资产;在国外能够得到偿付的货币债权;可以兑换成其他支付手段的外币资产。

　　汇率：

　　直接标价法：以一定单位的外币作为标准，来计算应付多少本币。我国

　　间接标价法：以一单位本币为标准，英美;

　　分类：固定汇率和浮动;

　　即期和远期;即期：两天以内

　　官方和市场;

　　名义和实际：是否剔除通胀

　　汇率影响因素：

　　国际收支：逆差：外汇收入小于支出，外汇需求大于外汇供给，外汇汇率上涨，本币贬值;

　　利率水平：一国提高利率水平或本国利率高于外国利率(投资收益提高)，资本流入，对本国货币需求增大，本币升值，外币贬值。

　　通胀：通胀时，本国货币贬值。

　　政府干预：

　　一国经济实力：实力强，本币升值;