2017银行从业资格考试风险管理必备考点：集团法人客户信用风险识别

　　3.1.2 集团法人客户信用风险识别

　　1.集团法人客户的整体状况分析

　　集团法人客户的识别与分类

　　(1)识别

　　企业集团：相互之间有一定的纽带连接起来，存在直接或间接控制关系，或其他重大影响关系的关联方组成的法人客户群。对企业集团进行分析时要对所有的相关方进行的识别。

　　举例：山东鲁能;央企整体上市。

　　上市公司和母公司之间是一个企业集团和成员单位的关系。例如：长江电力、中国石油。

　　企业集团的特征：(见教材第80页 “背景知识”)

　　强调②所有的成员单位共同的被第三方企事业法人所控制

　　关联交易本身是中性词，如果操作监管不当，容易带来一些操作问题、一些财务方面的风险。

　　关联方：是指在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企、事业法人。特例：中国移动和中国联通。并不因为他们的出资方是国家，而是关联方。

　　关联方的特例：央企与国企。

　　分析关联方时，首先应全面了解集团的股权结构，找到企业集团的最终控制人和所有关联方。根据集团的发展，企业集团可以分为纵向和横向发展。

　　(2)分类

　　纵向一体化和横向多元化。

　　①纵向一体化：主要集中在上下游企业之间。比如钢铁企业，向上游收购矿山，同时向下游可以成立的自己的销售公司或一些钢铁深加工。还有另外一种纵向延伸，例如，原材料，生产，销售。

　　②横向多元化：在同一层面上来对他的业务范围进行拓展。例如，目前较为普遍的一种操作模式是，母公司先将现有资产进行评估，然后再低于评估价格转售给上市子公司;子公司通过配股，增发等手段进行再融资，并以所购资产的溢价作为投资收益。

　　关联交易

　　关联交易：是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或义务的事项安排。

　　共同受国家控制的企业不列入关联;金融控股公司中的商业银行不纳入集团客户管理范畴。

　　其他关注(P82)

　　关联交易具有一个很大的风险性。在于不同的公司之间通过关联交易来调整利润。

　　有些征兆可以来把关联交易识别出来。

　　此外，在识别和分析集团法人客户信用风险的过程中，商业银行还应当尽量做到六点(见教材第82—83页)

　　在这里强调两点;

　　(1)集团法人客户的识别频率与额度授信周期应当保持一致。

　　(2)对所有集团法人客户的框架图必须每年进行维护，更新集团内的成员单位。

　　2.集团法人客户的信用风险特征

　　(1)内部关联交易频繁：两个动机

　　动机之一：实现整个集团公司的统一管理和控制。动机之二是通过关联交易来规避障碍和粉饰财务报表。

　　(2)连环担保十分普遍：循环担保

　　通常采用连环担保的形式申请银行贷款，贷款实质上处于担保不足或无担保状态。

　　(3)财务报表真实性差

　　(4)系统性风险较高

　　(5)风险识别和贷后监督难度大：例如：一方面，跨行业经营。另一方面，跨区域经营。

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