Fundamentals Level – Skills Module, Paper F8     1 （a） Audit strategy document     Section of document Purpose Example from B-Star     Understanding the entity’s environment Provides details of the industry area that Size of the theme park sector and     the company is in along with specific expected growth over the next few years.     information about the activities and     strategies of the individual client.     Understand the accounting and internal Details of accounting policies of the Accounting policy for sales – sales are     control systems client and previous assessments of stated net of sales taxes.     internal control systems indicating the     Reliance on control systems in B-Star     expected extent of reliance on those     may be limited due to lack of     systems.     documentation of controls.  ACCA     Risk and materiality The assessment of risk for the client and Materiality for sales to be 5% of turnover.     the risk of fraud and error and the     B-Star receives cash sales – audit work     identification of significant audit areas.     required to determine the completeness     The materiality level for audit planning of sales.     purposes.     Timing and extent of audit procedures Details of the focus on audit work on Audit software could be used to provide     specific areas. Detail on the extent of use analytical procedures on the sales of     of audit software and possible reliance B-Star     on internal audit.     Co-ordination, supervision and review of Details the extent of involvement of B-Star has only one location – audit staff     audit work experts, client locations and staffing will be required to work there for X     requirements for the audit. weeks.     （b） （i） Risk affecting completeness     – The computer system does not record sales accurately and/or information is lost or transferred incorrectly from the     ticket office computer to the accounts department computer.  高顿财经ACCA     – Cash sales are not recorded in the cash book; cash is stolen by the accounts clerks.     – Tickets are issued but no payment is received – that is the sale is not recorded.     – Cash is removed by the ticket office personnel, by the security guards or by the account clerks.     – The account clerks miscount the amount of cash received from a ticket office.     （ii） Use of tests of controls and substantive procedures     Tests of controls     Tests of control are designed to ensure that documented controls are operating effectively. If controls over the     completeness of income were expected to operate correctly, then the auditor would test those controls.     In B-Star, while controls could be in operation, e.g. the account clerks agreeing physical cash to computer summaries,     there is no indication that the control is documented; that is the computer summary is not signed to show the     comparison has taken place. The auditor could use the test of inquiry – asking the clerks whether the control has been     used, and observation – actually watching the clerks carry out the controls. As noted above though, lack of     documentation of the control does mean relying on tests of control for the assertion completeness of income has limited     value.     Substantive procedures

【本文纠错】【告诉好友】【打印此文】【返回顶部】